中银国际：重申美团-W(03690)“买入”评级 目标价上调至203港元-即时

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中银国际发布研究报告称，重申美团-W(03690)“买入”评级，预计消费复苏将在第二季持续，相信其营运效率将持续提高，并将目标价由194港元上调至203港元。公司首季收入同比增长26.7%，高于市场和该行预期。非国际财务报告准则净利润为55亿元，较市场预期高出182%。

该行表示，将美团今年至后年收入预测分别削减0.4%/1%/0.8%，以反映业务结构变化和放弃自营叫车业务导致的新举措收入减少。考虑到首季强劲的业绩表现，特别是有节制的营运费用、营运效率改善和新业务持续改善，预计今年至后年的营运费用将减少，并将同期盈利相应地分别上调37.1%/15.3%/5.3%。

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