高盛：维持腾讯(00700)“买入”评级 目标价升至443港元

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高盛发布研究报告称，维持腾讯(00700)“买入”评级，目标价由442港元升至443港元，对2023-25年总收入预测大致不变，基于严格的成本控制，纯利预测上调1%至2%。另预计今年纯利增长将超越收入增长，原因是有利的收入组合、利润增长业务的收入贡献增加、更好的营运杠杆，以及自去年下半年以来实施的成本控制措施带来的持久效益。

报告中称，公司首季经营溢利超预期，同时收入恢复同比双位数增长;经调整经营溢利同比增长32%，高过该行预期的25%;经调整经营利润率同比增长5.3个百分点至32.3%，为2020年第二季以来新高。该行引述腾讯管理层预期，今年公司盈利能力及毛利率将同比持续改善;传统游戏与管道的游戏收入复苏可见度提高，国际市场份额增长;广告收入持续加速等。长远而言，腾讯管理层认为腾讯的基础模型进展顺利。

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