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世界报道:港股概念追踪 | 各国央行“大肆扫货” 黄金仍是短期最佳对冲工具 板块依然具备配置价值(附概念股)

5月15日,黄金股早盘回暖,截至发稿,招金矿业(01818)涨4%、中国黄金国际(02099)涨2.51%、紫金矿业(02899)涨1.58%,山东黄金(01787)涨1.01%。一季度全球央行的购金需求大幅增长,全球官方公布的黄金储备增加228吨,创下了一季度历史新高,全球央行的购金行为提振了黄金需求。目前,现货黄金的价格约为每盎司2010美元。黄金仍是是短期最佳对冲工具,金价有望再攀新高。民生证券此前在研报中指出,随着美联储加息进入末期,叠加央行购买黄金不断支撑金价,黄金股的盈利能力受金价带动将处于上升周期。

据世界黄金协会数据,一季度全球央行的购金需求大幅增长,全球官方公布的黄金储备增加228吨,创下了一季度历史新高。其中,中国央行3月购金18吨,连续第五个月报告增储黄金。新加坡紧随其后,报告增储黄金 17 吨,储备总量达到 222 吨,较2022 年底增加了45%。

市场对以实物黄金为代表的黄金需求只增不减。世界黄金协会(WGC)的报告显示,今年第一季度,实物黄金(金条和金币)消费同比增长了5%,至302吨,价值184亿美元,高出5年平均水平14%。中国仍是黄金消费的主力市场。今年一季度,中国实物黄金的需求总量为66吨,同比增长34%,环比增长7%。


(资料图)

另外据中国黄金协会最新数据,2023年1-4月,上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量单边7346.439吨(双边14692.879吨),同比上升17.62%,累计成交额单边3.1129万亿元(双边6.2258万亿元),同比上升28.13%。2023年1-4月,上海期货交易所全部黄金期货期权累计成交量单边18328.144吨(双边36656.288吨),同比上升22.55%。累计成交额单边6.8304万亿元(双边13.6607万亿元),同比上升26.48%。

菜百股份高级黄金投资分析师李洋表示长期看好金价,尤其是从今年下半年到明年这一周期。但投资有风险,当金价快速上涨的时候,投资者还是要保持警惕,在每次回调的过程中购买会更好。

中金研究报告指出,黄金有望在2023年创出较高涨幅。随着美国通胀回落,将驱动美联储放缓加息节奏甚至开启降息周期,实际利率有望持续回落;再叠加当前逆全球化背景下,全球货币体系面临深刻变革,黄金储备的购买需求正在系统性上升,金价已进入右侧上行通道,有望创出历史新高,甚至达到每盎司2300-2500美元的水平。

此外,5月12日,美国国会预算办公室(CBO)发布最新报告称,如果美国债务上限保持在当前的31.4万亿美元不变,最早在6月前两周美国政府可能将没有资金支付所有的付款义务。同日,美国财长耶伦在接受采访时则明确表态,没有在无法支付全部付款义务时优先偿付美国国债的计划,届时美国国债或面临违约,继2011年之后美国政府信用评级或将再度被下调。

根据最新的Markets Live Pulse投资者调查,美国两党陷入债务僵局之际,对于那些寻求资产保护或避险的机构或散户投资者来说,黄金仍然是迄今为止的首选,以防华盛顿两党在债务上限问题上的博弈以崩盘告终。超过一半的金融行业的专业投资人士表示,如果美国政府不履行其国债支付义务,他们将大量购买黄金。

此外,5月4日,美联储公布5月FOMC会议声明,上调联邦基金目标利率25BP至5.0%-5.25%区间,符合市场预期,为2006年以来的最高水平。国信证券指出,目前市场预期年内即会出现降息。CME工具显示6月不加息概率为90%,降息25BP预期为10%;7月大概率开启首次降息。美国一季度实际GDP年化季环比初值1.1%,预期1.9%,前值2.6%。分项来看,美国私人消费对实际GDP的环比拉动率为+2.5%,私人投资对实际GDP的环比拉动率为-2.3%。

东莞证券表示,在美联储正式停止加息前,黄金板块依然具备配置价值。展望2023年,黄金首饰的需求将伴随消费好转而持续提振,此外,在全球经济发展不确定性较大之际,作为稳定的避险保值工具,黄金的实物投资需求以及央行买入将持续增加。

相关概念股:

招金矿业(01818):公司主营业务包括黄金探矿、采矿、选矿、氰冶及副产品加工销售。2023年第一季度,公司营业收入约人民币17.39亿元(单位下同),同比增长2.45%;归属于母公司所有者权益的净利润约9869.72万元,同比增长17.11%;基本每股收益0.03元。

山东黄金(01787):截至目前,公司在国内外分别拥有13座及2座黄金矿山,公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙、甘肃、新疆等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家。山东黄金2023年一季度报告显示,报告期内,公司实现营收130.98亿元;归母净利润4.39亿元,同比增长39.34%;经营活动现金流量净额6.07亿元,同比大增279.43%。

中国黄金国际(02099):2022年公司黄金总产量约为23.89万盎司(约7.43吨),略低于年度产量指引下限24.11万盎司(约7.5吨)。公司铜产量约为1.87亿磅(约8.5万吨)。

紫金矿业(02899):2022年度,公司矿产金55.9吨,同比增长17.68%;矿产铜85.9万吨(含卡莫阿铜业权益产量13.2万吨),同比增长47.09%;矿产锌(铅)44.2万吨,同比增长1.84%;矿产银387.5吨,同比增长25.49%。

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