今日观点!东方财富：首予BOSS直聘-W(02076)“买入”评级 目标价141.67港元

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东方财富发布研究报告称，首予BOSS直聘-W(02076)“买入”评级，目标价141.67港元。公司开创推荐直聊模式，称霸国内线上招聘。随着新用户注册暂停等影响消退，2023年有望恢复高增长，平台模式维持高毛利率，费用率持续改善拉高净利润率。通过产品驱动在线招聘效率提升，顺应时发展，未来有望保持高速增长。

报告中称，公司产品主要特征有移动原生、以推荐为基础和直聊。1)移动原生：Boss是最早完全基于移动应用的线上招聘平台之一，受益于移动原生，Boss实现了智能推荐和双向交互沟通，并且更容易被年轻用户接受。2)以推荐为基础：精准匹配大大提高了求职和招聘效率，提升用户体验，进而增加了用户参与度。3)直聊：直击没有大量时间投入招聘和求职活动的Bosses和蓝领工人。此外，Boss直聘收费特点为大众化、低门槛，类似于游戏道具自助充值模式，更适合中小企业付费;以产品驱动而非销售驱动，导致公司“重”营销而“轻”销售，2C模式下销售费用率改善明显。

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