重磅！MSCI名单大调整，新纳入这些A股，本月28日生效…影响几何？

北京时间2月10日，明晟公司（MSCI）宣布季度审核变更结果，包括MSCIA股在岸指数（MSCI China A Onshore indexes）以及MSCI中国全股票指数（MSCI China All Shares Indexes）。所有指数调整将在2月28日生效。

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其中，MSCI A股在岸指数增加了10只成份股，同时剔除了5只成份股。MSCI中国全股票指数增加了7只成份股，同时剔除了8只成份股。

上述指数调整将在2月底生效，而随着指数调整，跟随这些指数的基金产品也将被动调仓，相关个股可能出现成交量和波动率的“异常”放大。

MSCI名单最新变动

据明晟公司介绍，本次指数调整涉及MSCI全球标准指数、MSCI新兴市场指数、MSCI美国股票指数以及MSCI A股在岸指数和MSCI中国全股票指数等。

具体来看，MSCI中国指数本次新增12只标的。从调入股票所属行业来看，本次调整中生物医药企业受到较多关注。其中，康方生物是创下了国产创新药“出海”交易纪录的创新药企业。安图生物专注于体外诊断试剂和仪器的研发，梅花生物则是以生物发酵为主的大型产业集团，主营业务涵盖氨基酸和调味品两大领域。

同时，三家新能源产业链企业也被新纳入，包括动力电池三元正极材料的主要供应商之一长远锂科、光伏上游供给石英股份以及光伏龙头东方日升。其中，东方日升自今年以来股价已上涨逾31%。

此外，中公教育、国投资本、爱旭股份、万达电影也被新纳入。中概股方面，被新纳入的个股包括名创优品(MNSO)、雾芯科技。

MSCI A股在岸指数增加了10只成份股，包括兰州银行、海航控股、海南机场、鼎龙股份、旭升集团、中公教育、瑞芯微、国际医学、陕鼓动力、众泰汽车；同时剔除了5只成份股，包括海新能科、华夏幸福、金科股份、玉龙股份、中国外运。

MSCI中国全股票指数新纳入7只成份股，包括康方生物、海航控股、海南机场、名创优品、中公教育、东方日升、雾芯科技；同时剔除了8只成份股，包括碧水源、广汇汽车、协鑫集成、海昌海洋公园、华工科技、天奈科技、欧菲光、金风科技。

MSCI中国A股国际指数的成份股也进行了调整，新纳入了4只成份股，包括海南控股、海南机场、中公教育、东方日升；剔除了6只成份股，包括碧水源、广汇汽车、协鑫集成、华工科技、天奈科技、欧菲光。

相关个股或将受资金流动冲击

随着MSCI多个指数成份股调整，相关的指数基金也将随之调仓，新纳入的企业将得到更多的资金配置；而被剔除的企业将会被相关指数基金被动卖出。

资金流向上，根据指数调整的历史经验来看，被动型资金为了尽可能减少对于指数的追踪误差，通常会选在最后一天调仓，因此往往会看到权重变动较大个股成交的“异常”放大，特别是在尾盘。

股价影响上，待结果宣布后至正式实施日之前，也会有部分套利资金根据正式结果布局相应个股，特别是那些此前市场未完全预测的意外结果。

但是，在调整正式实施日，虽然被动资金“必须”按照权重变化进行调仓，但股价的实际变动却未必与权重调整方向一致，反而会更多受到提前套利资金与被动资金之间强弱对比影响，此前也不乏新纳入或权重增加个股在调整实施日股价下跌的情形。

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