全球时讯：国信证券：维持呷哺呷哺(00520)“增持”评级 凑凑再迎开店提速

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国信证券发布研究报告称，维持呷哺呷哺(00520)“增持”评级，预计2022-24年将实现收入59.7/91.53/113.59亿元(原67.44/82/97.34亿元)，归母业绩为-0.54/3.08/4.68亿元(原1.51/2.65/3.38亿元)，现阶段估值性价比十分突出，经营端企稳逻辑验证后有望走出估值修复行情。公司管理层架构调整基本完成，新管理架构+激励体制支撑下，成本优化效果优化逐渐显现，此外呷哺品牌关店调整接近尾声，凑凑布局稳步拓展。

报告中称，公司2022年中报业绩符合前期盈利预告，呷哺品牌21年起进行关店调整，截至22H1已关停266家门店，通过优化选址+重启租金谈判，降低门店租售比，2022H1调整基本完毕，未来成本管控效果有望持续显现。凑凑作为核心看点的凑凑品牌在人事变更后重回开店加速期，消除市场担忧，22H1新开15家门店，预计22年新开70家门店，23年新开计划为百店以上，推进华东、华南及海外地区门店布点;新品牌“趁烧”将于9月24日正式在上海开业，跨界孵化持续推进。

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