大和：重申腾讯控股(00700)“买入”评级 目标价下调9.5%至525港元

大和发布研究报告称，重申腾讯控股(00700)“买入”评级，下调2022-23年收入预测4%-5%，以反映较低的游戏及广告收入预测，同时下调两项业务预测市盈率，将目标价由580港元下调9.5%至525港元

该行预计，公司首季收入同比跌1%至1336亿元人民币，经调整盈利同比跌25%至248亿元人民币，2022年全年收入增长预期放缓至5%。此外，游戏审批于4月恢复，有助解除股价不稳定因素，但去年基数效应仍于今年上半年持续，预计影响线上游戏收入4-6个百分点，但首季国际游戏收入将同比增长10%。2022年首季线上广告收入同比跌15%，跌幅高于上季度13%，2022年全年云业务收入增长放缓至约10%-15%。

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