港股概念追踪 | 氢能发展多点催化！国家积极打造绿氢产业链 潜在产业规模达10万亿(附概念股)

据央视财经报道，我国正积极打造绿氢产业链。绿氢是通过太阳能、风能等可再生能源发电直接制取氢气。业内人士表示，工业应用将是氢能，特别是绿氢最主要的应用场景之一。未来10到15年将是绿氢产业从培育期走向商业化初期的关键阶段。国家信息中心经济预测部产业经济室主魏琪嘉介绍，以氢能牵动产业链绿色化转型带来产业受益为例，潜在的产业规模将达到10万亿元。天风证券预计，至2025年，绿氢制备单位成本有望下降至14.46元/kg，较2022年下降65%；至2030年，绿氢制备单位成本有望进一步下降至8.88元/kg。

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消息面上，新疆库车绿氢示范项目6月30日顺利产氢，产出的氢气通过管道输送到中国石化塔河炼化，替代现有天然气化石能源制氢。至此，项目成功实现绿氢生产到利用全流程贯通，标志着我国首次实现万吨级绿氢炼化项目全产业链贯通。该项目制氢规模达到每年2万吨，是我国首个万吨级光伏绿氢示范项目，为国内光伏发电绿氢产业发展提供了可复制、可推广的示范案例。

据悉，氢能产业链分为上游制氢、中游储运氢及下游氢能应用，涉及环节较多、应用领域广泛，作为推进“双碳”的有效路径，氢能被推上风口。

在天府新能源研究院院长雷宪章看来，中国与欧洲碳中和脱碳之路类似，后者能源革命主要依靠清洁能源、绿氢和节能增效三条路径，即能效、电气化及绿色氢能。路径一，以能效为核心、以节能为重点、以“循环经济”为抓手的循环能源系统的节能降碳之路；路径二，以清洁能源为支撑，大力推进终端用能的电气化；路径三，对于难以实现电气化的领域如重工业、重型卡车、铁路、航空和海上运输中实施氢能替代。

目前，交通运输领域作为氢能下游应用市场发展的主要突破口，并逐渐向储能、工业、建筑领域拓展，推动氢能行业快速发展。根据中国氢能联盟资料，预计到2050年，中国氢能产业产值规模有望达到12万亿元，将成为引领经济发展的新增长极。中国氢能联盟还分析，至2050年，氢能在我国终端能源体系中占比至少达到10%，氢气需求量接近6000万吨。其中，交通运输领域用氢2458万吨，约占该领域用能比例的19%；氢燃料电池车产量达到每年520万辆。

而清华大学教授杨志刚则认为，氢能是我国能源结构调整和环境保护的重要手段之一，可以实现能源的清洁转化和高效利用。在能源领域，氢能技术的发展将推动我国能源产业的转型升级，提升我国在全球能源格局中的竞争力。

当前，氢能应用领域逐步扩大，我国已在部分区域实现燃料电池汽车小规模示范应用，氢燃料电池汽车保有量达14979辆，居全球第三。加氢站网点建设正在铺开。到2022年年底，中国已建成加氢站310座，居世界第一。氢能产业呈现集群化发展态势。京津冀、长三角和粤港澳大湾区汇集全产业链规模以上工业企业超过300家。

与此同时，近期多地积极抢占氢能发展赛道，“真金白银”支持氢能产业发展，一批产业集群加速涌现，应用领域不断延展。

《广东省推进能源高质量发展实施方案(2023—2025年)》提出，将加快培育从氢气制备、储运、燃料电池电堆到关键零部件和动力系统集成的全产业链，多渠道增加氢气供给能力，适度超前建设氢气储运加基础设施，利用低温氢燃料电池产业先发优势，打造万亿元级新能源产业集群。

上海提出，将发挥市场在资源配置中的决定性作用，突出企业主体地位，探索氢能利用的商业化路径，着力提高氢能技术经济性。

北京大兴明确，对企业上年度新购置的研发和生产设备投资总额达到1000万元(含)以上的，按照设备投资总额的20%给予资金支持，每家企业每年支持资金最高不超过2000万元。对产品被列入国家燃料电池汽车示范城市群关键零部件目录的零部件生产研发企业，按照国家奖励资金的30%给予资金支持。

针对近期多城市出台氢能相关提振政策，有业内人士对此表示，在政策持续催化下，氢能产业前景发展潜力巨大，氢能项目有望加速落地。随着氢能技术逐步突破，未来发展规模或达到万亿级。

后市展望，天风证券研报指出，中国氢能行业的快速发展，具备供给端&需求端的可行性，且往未来看经济性拐点可期。天风证券预计，至2025年，绿氢制备单位成本有望下降至14.46元/kg，较2022年下降65%；至2030年，绿氢制备单位成本有望进一步下降至8.88元/kg，分维度对比绿氢与蓝氢、灰氢的经济性看，绿氢与蓝氢有望在25年平价，与灰氢有望在25-27年平价。

供给端看，国家能源局已发布相关氢能产业中长期发展规划，其中提及到2025年需建立以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系。天风证券认为，发展绿氢制氢为解决风光大基地带来的新增发电量消纳问题的解决手段之一，将与锂电、光热、液流等多种储能手段&特高压向东部输电共同发展。

需求端看，中国是全球氢气需求量&生产量第一大国，年需求量及生产量均占全球30%左右，且未来中国氢能需求量仍将持续增长，因而带来了绿氢制氢环节的发展契机。根据中国氢能联盟的预计，到2030年我国氢能需求量将达到3500万吨，到2060年需求量将增至1.3亿吨左右。从生产量看，根据中国煤炭工业协会数据显示，2012-2021年，中国氢气产量从1600万吨增长至3300万吨。

相关概念股：

亿华通(02402)：搭载亿华通燃料电池系统的燃料电池车辆已在北京、张家口、上海、成都、郑州及淄博等地投入商业化示范运营，且产品应用场景进一步拓展至冷链运输、环卫及重卡等多场景。

潍柴动力(02338)：4月21日，该公司在接受机构调研时表示，公司已开发完成15-260kW全系列燃料电池产品平台，相关产品具有可靠性高、成本低、氢耗低等优势，搭载公司氢燃料电池系统的车辆已经批量投放市场。

东岳集团(00189)：公司控股子公司东岳未来氢作为国内唯一拥有燃料电池膜全产业链量产基础的企业，主导产品燃料电池膜技术先进，产线稳定，已获得AFCC、巴拉德、亿华通、重塑、上汽捷氢等国内外氢燃料电池领先企业的高度认可及应用合作。

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