港股概念追踪 | 单次数量最多！6月89款游戏版号获批 机构：AIGC加持下板块估值有望提升(附概念股)

6月国产游戏版号如约而来，89款游戏获批。包括1款客户端游戏、6款移动兼客户端游戏，其余82款为移动游戏，其中有26款为休闲益智类移动游戏。机构人士表示，近期游戏行业积极信号多、政策预期向好，游戏价值多次受到官方认可，对整个行业都是好事，未来不排除版号发放数量有进一步提升的空间。

此次获批版号内含多个上市公司重点产品，例如中手游首款仙侠开放世界大作《仙剑世界》，该游戏基于仙剑奇侠传IP改编，由公司旗下满天星工作室研发，近日发布首支实机PV并开放预约。

游族网络《绯色回响》目前并未披露更多信息，但疑似为其出海游戏《Echocalypse -緋紅の神約-》国内版。后者是游族旗下少年工作室研发的卡牌游戏，也是公司“全球化卡牌+”战略推行以来第一款自研自发的新品。去年10月上线日本和东南亚地区后，多次霸榜App Store和Google Play双平台免费榜Top1，至今在海外热度不减。

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还有妖怪正传IP正统续作《妖怪正传2》，由恺英网络战投企业数字浣熊研发，是一款国风卡牌RPG游戏，现已开启预约。由墨冰科技研发、盛天网络发行的《潮灵网络：起源》，是一款3D模拟经营卡牌手游，目前在TapTap上评分高达8.7分。

值得一提的是，自国产游戏版号恢复发放以来，本次版号发放数量为单次最多。今年以来，国产游戏版号保持每月发放一次的频率，1至6月，共计549款游戏（含27款进口游戏）获批，版号发放频率趋于稳定，发放数量呈上升趋势。

万联证券表示，版号恢复常态化发放，助力游戏市场复苏。版号恢复常态化发放给市场带来了较强的信心，利好整体板块的估值修复，游戏行业景气度持续回暖。自2022年4月版号恢复发放以来，新游上线的数量和质量也有望增强，建议关注版号储备丰富、研发能力较强、产品优质的头部公司。

从头部游戏厂商的业绩表现来看，历经多个季度的增速下滑后，腾讯游戏业务迎来强劲复苏，2023年第一季度该公司网络游戏收入同比增长11%，环比增长16%，远超市场预期。另外，网易一季度游戏及相关增值服务收入同比增长7.6%，其中手游同比增长16%。

总体来看，游戏相关股票今年涨势喜人，如盛天网络今年涨幅高达202.88%，三七互娱上涨86.31%，完美世界上涨49.27%。相关指数方面，网络游戏、动漫游戏指数年内累计涨幅分别为73.77%、100.60%。年内首只翻倍基金也为该主题基金。

Wind数据显示，截至6月21日收盘，华夏中证动漫游戏ETF年内收益率仍超过100%，国泰中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF年内收益率均超90%。

另外，值得关注的是，部分游戏主题ETF年内净值大涨，资金也在不断追高。Wind数据显示，华夏中证动漫游戏ETF最新基金份额为42.18亿份，对比年初的9.04亿份，已翻超过4倍。同期，国泰中证动漫游戏ETF的基金份额也增幅较大，从5.69亿份增至14.71亿份。不过，华泰柏瑞中证动漫游戏ETF的基金份额对比年初有一定程度上的缩水。

此外，从应用场景来看，游戏是当前人工智能应用比较容易实现的领域之一，AI计算和游戏产业可以在各个领域相结合，游戏即成为AI技术发展的直接受益者。从人工智能技术发展阶段来看，AIGC（生成式AI）的大热，无形中助推了游戏领域实现跨阶层式的飞跃。

大方向上看，部分机构仍看好游戏板块。中信建投表示，游戏行业是AIGC的天然适用场景，是AIGC最重要的商业化方向之一。随着未来AIGC技术不断成熟，其对游戏行业将带来变革式影响。

东方基金权益团队认为，有些游戏产品会显著受益于AI，例如在游戏中加入AI技术，游戏中的IP会和人们互动，虽然玩游戏过程中没有付费环节，但因为有趣，人们在游戏中停留时间更长，游戏公司依靠用户停留时长收广告费。这样一来它的广告收入各方面就会显著提升，会实际贡献给这些公司的业绩。

广发证券研报指出，生成式AI推动了游戏新一轮供给带动的产业周期，其产业发展类似于2D游戏到3D游戏时期，游戏作为内容端的体验感预计将进一步增强，AIGC短期内将扮演降本增效角色。随着相关工具的完善，内容端有望产生重磅新品，预计MMO品类有望率先受益AIGC带来的体验提升，目前各家游戏公司都在探索智能NPC领域。

光大证券发布研究报告称，AIGC应用于游戏端在玩法变革进展、降本增效进度、用户体验或超预期，游戏板块估值有望提升，维持互联网传媒行业“买入”评级。

相关概念股：

腾讯控股(00700)：在工程技术层面，腾讯游戏正在推进与英伟达等全球顶级厂商的深度合作，尝试将游戏引擎和工具链打造成一个可以跨团队、跨公司协作的“联机游戏”，让更多人，甚至人和程序、人和PCG技术、人和AI，都能一起在虚拟空间进行协作，打造下一代实时协作技术方案。

网易-S(09999)：目前，公司自研AI技术已应用于游戏工业化全流程，AI技术对关键环节的工作效率提升高达90%；网易互娱AI LAB已自研数十款AI提效工具，覆盖AI语音生成、AI原画生成、AI视频动捕、AI模型生成等环节；推出由网易伏羲等联合研发的AI绘画平台“丹青约”等。

心动公司(02400)：心动公司的TapTap中国版技术架构与AI算法升级，分发与广告效率齐升。2022年公司信息服务收入达9.8亿元，同比+41.29%。由于技术架构提升和AI算法运用， TapTap中国版游戏分发与广告效率得到明显提高，MAU达4145万，同比+31.30%，用户量以及收入同比均显著提升。

哔哩哔哩-W(09626)：2023年一季度，哔哩哔哩游戏业务收入达11.3亿。随着游戏版号审批的恢复，未来几个季度，该公司将在国内发布8款新游戏，其中包括《闪耀!优俊少女》和B站首款自研女性向游戏《摇光录：乱世公主》及二次元卡牌游戏《依露希尔：星晓》。

中手游(00302)：中手游在一季度上线了ARPG手游《奥特曼：集结》，原定于一季度内上线的《吞噬星空：黎明》则在4月7日正式公测。长期来看，中手游的战略重点仍然集中于“仙剑”IP。

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