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天天热议:BDI指数跌至逾两个月低点 港股航运股持续回调 运价短期仍以低位震荡为主

5月24日,港股航运板块延续下跌态势,截至发稿,东方海外国际(00316)跌4.98%、中国外运(00598)跌3.38%、中远海控(01919)跌3.71%。消息面上,因需求下滑,波罗的海干散货运价指数(BDI)在5月23日出现了逾两个月以来的新低,下跌了17点或1.3%,达到了1348点,这已经是该子树连续第九个交易日下跌。广发期货研报表示,预计短期运价仍以低位震荡为主,后续关注三季度传统旺季欧美补货、年终节庆的新订单情况。

BDI指数遭九连跌 跌至逾两个月低点

5月23日,因需求下滑,波罗的海干散货运价指数(BDI)跌至逾两个月低点。所有船型的需求都降低导致波罗的海干散货运价指数下跌了17点或1.3%,达到了1348点,这已经是连续第九个交易日下跌。


(相关资料图)

其中,海岬型船运价指数也是创下近一个月以来的新低,下跌了25点或1.2%,达到了2040点。海岬型船日均获利下跌204美元至16922美元。巴拿马型船运价指数下滑8点或0.7%,至1212点,为2月23日以来最低水平。巴拿马型船日均获利下滑71美元,至10911美元。超灵便型散货船运价指数下滑20点或1.9%,至1043点。

除了波罗的海干散货运价指数大幅调整,招商期货在近日的报告中指出,2023年5月19日SCFI(集装箱)综合运价指数为972.5点,环比下跌1.11%,同比下跌2.73%,年初至今已跌12.2%。虽然SCFI上海-澳新线暴涨24%,但无奈SCFI上海-美西线、上海-波斯湾线的大幅下跌拖累了综合指数。

目前运力需求恢复有限 即期市场运力过剩

东方海外货柜航运公司副财务总监Michael Fitzgerald称,随着过去两、三年强劲的行情过去,今年下半年运费仍面临很多不确定性。美国的消费者似乎仍在继续消费,而且许多国家的就业数据仍然理想,有利业务。但亦注意到通胀的风险信号,目前仍未知利息下半年会否见顶,因此仍需观察。

他提到,今年头几个月,跨大西洋航线表现较理想,其中一个原因是欧洲进口到美国的产品种类不同,包括汽车零部件等价值较高的商品,而非日常消费品。

在需求方面,4月PMI我国新出口订单指数47.6,连续两个月回落并再次落入收缩区间。我国出口数据的增量更多来自对区域间合作伙伴出口的较好表现上。聚焦欧美地区需求,整体而言,欧美进口需求有所恢复,但经济环境使得商品消费的驱动力有限。

展望后续集运贸易需求,国投安信期货认为,目前欧美进口需求和消费者信心都有所恢复,但经济环境不佳使得消费驱动力有限,叠加库存压力,跨太平洋航线和亚欧航线的运量仍将在较长时间之内偏弱。市场对三季度传统旺季有一定期待,旺季主要由欧美传统消费购物旺季带动,但预计今年的消费旺季的在宏观偏弱的背景下热度有限,给集运市场带来的贸易量增幅也将弱于传统淡旺季水平。

供给方面,国投安信期货指出,目前即期市场内运力过剩,班轮公司调控投放筑底运价,但是在静态运力方面却仍在进行扩张性操作,两种不同的思路是否预示着班轮公式希望保障自身的运力供应弹性,以便在今年的旺季中进行逆势的扩张策略,同时也便于在区域间航线等一些增量市场内争夺份额。

预计短期运价仍以低位震荡为主 后续关注欧美新订单情况

对于运价,国投安信期货认为,目前来看,尽管欧美地区的消费需求有所恢复,但经济环境使得商品消费增速的驱动力有限,集装箱进口需求恢复压力较大。运力供应方面班轮公司调控投放运力筑底运价,供给侧或将在一段时间内是主导运价变化的主要因素。展望全年,年内运力的供应将持续宽松,在宏观偏弱的背景下,旺季运费向上抬升的空间将较为有限。

招商期货研报指出,5月初至今,船东涨价失败反映出航运市场整体低迷的现状。全球经济的衰退,预计今年航运市场不会有大的行情。下半年,主要看原油价格、最后的欧美圣诞季备货季能否带来今年运价的最后反弹希望。

广发期货也指出,运价进一步回落,目前美西和欧洲线运价已经跌至多数集运公司的成本边缘。后续在货量低迷时期为维稳运价,集运公司可能将仍将协商减少航次缓冲运价降幅。预计短期运价仍以低位震荡为主,后续关注三季度传统旺季欧美补货、年终节庆的新订单情况。

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