天天观天下！港股概念追踪 | 电视面板价格连续5个月上涨 618大促临近背景下涨势望延续(附概念股)

电视面板价格持续上涨，趋势扩散至监视器领域，618大促临近背景下涨势望延续。东海证券表示，随着国内液晶面板厂商控产控价战略推进，产能折旧逐渐完成，叠加我国消费逐渐复苏，近期下游企业开始备货‘618’和下半年新品。电视面板行业库存逐步恢复至健康水平，价格有望继续反弹。中泰证券表示，乐观预期下，618促销产量将超预期，下游电视厂商势必增加备货，进而带动面板厂商业绩回暖。

近日有消息称，一中国台湾面板厂商在5月份通知客户要全面调涨显示器面板价格，部分客户也点头答应，预期显示器面板价格有望全面调涨，其中面板半成品价格或调涨1美元。这是面板行业进一步回暖的信号。不仅是显示器面板价格在上涨，电视面板价格更是已经连续5个月上涨。

在全球经济下行、地缘政治、消费电子需求遭受透支等多重因素叠加影响下，各家面板厂商都面临不小压力。特别是近两年，全球显示面板遭遇严重的需求不足问题，使得面板产品价格出现巨大波动。Wind数据显示，从2021年7月至2022年8月，43英寸液晶电视面板价格从139美元/片，下跌到50美元/片，降幅达到64%，50、65英寸液晶电视面板价格分别下降65%、63%。

(资料图)

但自2022年下半年主流面板厂商持续控产，行业库存、供需关系重回均衡，到了今年，面板需求、价格更是持续反弹，面板行业进一步“破冰”走出渐冻。以LCD电视面板报价来看，在今年3月各尺寸面板迎来全面大涨后，不少机构预期价格涨势将延续到下半年。这对于饱经风霜的行业来说无疑是一针强心剂。

从供给端来看，经过去年下半年大力控产之后，行业库存自去年10月以来已降至2周以内的健康水位。今年以来，头部面板厂商仍维持“按需生产、动态控产”策略，行业稼动率缓慢恢复，使得市场整体供需状况趋于健康均衡。

从需求端来看，伴随全球经济回暖及居民消费热情复苏，面板下游需求迎来反弹。根据GFK、NPD等市调机构数据，2023年Q1全球TV零售量增长1.5%，面积增长5.6%。从4月份已经可以看到，随着年中618促销旺季到来，各大电视品牌备货需求已出现周期性恢复，推动二季度面板需求继续复苏。

洛图科技发布的2023年6月液晶电视面板的价格趋势数据显示，全球液晶电视面板价格在5月持续上涨，不过并未如期收敛。各尺寸电视的均价持续攀升，85寸电视均价上涨20美元，65和75寸电视均价分别上涨10美元，50和55寸电视分别上涨7和10美元，32和43寸电视分别上涨2-3美元。面板厂商的经营情况和控盘逻辑是影响面板价格的重要因素。

根据洛图科技的分析，高涨幅并不一定代表需求旺盛或供应缺口严重，更多的反映了核心工业品市场的博弈程度。当前处于明确的卖家市场。从电视面板厂商的角度来看，在全面盈利之后，7月开始将重视整机客户的关系，平衡整个产业链条上的利润分配，预计面板价格走势将趋于平缓。

中泰证券表示，中长期来看，由于不具备成本优势，韩系厂商产能加速退出，全球面板产能将进一步向中国大陆转移，国内面板厂商的话语权和定价权将进一步增强，国内面板厂商京东方A和TCL科技议价能力将进一步增长，后续面板周期性可能会减弱。就当下而言，即将到来的618，将会是牵动面板厂商的首次市场大考。乐观预期下，618促销产量超预期，下游电视厂商势必增加备货，进而带动面板厂商业绩回暖。

相关概念股：

京东方精电(00710)：京东方精电有限公司的核心业务主要是汽车显示器和工业显示器，BOEVx是京东方汽车显示器业务的唯一销售平台。该公司在中国，韩国，日本，欧洲和美国等地经营业务，并与一些规模较大的一级客户建立了战略合作伙伴关系。

信利国际(00732)：高品质液晶显示器及组件为公司主营业务之一。

华显光电(00334)：该公司是一家主要从事平板显示产品业务的香港投资控股公司，主要业务则包括供电脑及手机使用的液晶显示器模组及薄膜晶体管液晶显示屏等平板显示产品的制造及销售。

亿都(国际控股)(00259)：公司是一家主要从事液晶显示器及相关产品制造及销售的香港投资控股公司。

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