先下手为强！恩捷股份与“宁王”签下保供协议，赛道火热

2月13日晚，恩捷股份（002812）公告，子公司上海恩捷日前与宁德时代签订2023年度《保供协议》，供应协议约定数量的锂电池湿法隔膜。

(资料图片仅供参考)

作为锂电池四大主材之一，当前锂电隔膜需求增量不断加大，在去年12月份，上海恩捷就已签下了三份保供协议。业内人士预计，未来2-3年内，隔膜需求会保持大幅增加且呈现紧缺状态。近期，还有多家上市公司披露了相关项目的扩产进展，锂电隔膜行业正加速扩张。

恩捷股份与宁德时代签订保供协议

据了解，恩捷股份是目前国内湿法隔膜头部企业之一，占据国内湿法隔膜市场50%以上市场份额和全球33%以上市场份额，同时凭借2022年的持续扩产，目前恩捷母卷产能已达70亿平方米。目前，恩捷股份A股市值超过1000亿。

恩捷股份表示，鉴于双方的友好合作关系及宁德时代对锂电池湿法隔膜的增量需求，结合宁德时代后续需求和上海恩捷产能和扩产能力，上海恩捷向宁德时代集团（包含宁德时代及其关联公司）供应协议约定数量的锂电池湿法隔膜，具体以签发的订单为准。

据了解，此前，恩捷股份就已与宁德时代设立合资公司投建16条隔膜生产线，建成大型隔膜供应基地。

值得注意的是，在锂电隔膜需求加大的背景下，恩捷股份在去年12月份就已收获了来自中创新航、国轩高科、蜂巢能源3家头部动力电池企业的保供大单。

2022年12月2日，恩捷股份公告，上海恩捷与中创新航签订《2023年保供框架协议》，上海恩捷需根据中创新航的产品需求提前准备好锂电池隔膜产能，按中创新航的交付需求和订单保障产品供应满足。而中创新航在今年1月已与恩捷股份签订了2022年度保供协议，此次再度续约。

此后12月20日，恩捷股份又宣布，与国轩高科签订《年度采购合同》，2023年度向国轩高科交付不含税总金额约为23亿元的隔膜产品；12月24日，恩捷股份再次宣布，与蜂巢能源签订《货物供应保证框架协议》，2023年度供应不超过19亿元的锂电池隔离膜产品。

受益于隔膜行业景气高涨，恩捷股份去年业绩大幅攀升。今年1月30日，恩捷股份发布2022年业绩预告，预计净利润39亿元至43亿元，同比增长43.51%至58.23%。

除恩捷股份外，星源材质、璞泰来、美联新材等同行业去年也收获了不错的业绩。东吴证券表示，2022年湿法隔膜供不应求，满产满销，预计2023年湿法隔膜供需维持紧平衡，产能利用率维持高位。

锂电隔膜行业扩产忙

据鑫椤数据库统计，2022年国内隔膜市场占全球隔膜市场的份额达到82.5%，相较于2021年提升了7%，首次超过80%。其中，2022年全球湿法锂电隔膜产量超过120亿平方米，国内隔膜总产量达到97.9亿平方米，同比增长61.3%，湿法隔膜作为动力 电池 领域主流产品，国内湿法隔膜全球市占率超80%，增长迅速。

随着需求加大，恩捷股份也开启了一边接单一边扩产的模式。

恩捷股份此前公开表示，公司规划预计2023-2024年每年将新增30条以上湿法隔膜产线，到2023年底产能达到100亿平方米，目标是2025年湿法隔膜交付能力超120亿平方米。

除了恩捷股份，其他隔膜企业也在大举扩产。

2月9日晚，东风股份公告，孙公司盐城博盛拟投资20亿元，在盐城高新技术产业开发区内建设新能源动力及储能电池隔膜及其他综合材料生产研发项目，项目建设周期为2023-2024年，并根据市场情况分期投资建设。此外，东风股份在1月30日还公告，孙公司湖南博盛拟投资20亿元，在湖南娄底经济技术开发区内建设新能源动力及储能电池隔膜及其他综合材料生产研发项目，项目预计于2023-2024年分期投资建设。

2月2日晚，星源材质公告，拟在广东省佛山市南海区投资建设锂电池隔膜生产基地，项目拟投资总额为100亿元，建设内容包括年产32亿平方米湿法隔膜、16亿平方米干法隔膜及35亿平方米涂覆隔膜。

此外，去年11月26日， 中材科技 公告 ，子公司中材锂膜的权益融资取得进展。中材锂膜主要从事锂电池隔膜的生产与销售，此次外部融资资金主要用于南京、萍乡、宜宾等地的项目建设。

近期，中料科技在接受机构调研时表示，预计2023年隔膜新增产能将超过20亿㎡，年底产能将达到35亿㎡-40亿㎡，到2025年底产能将达到70亿㎡。

隔膜行业入局者纷至沓来，是否会影响行业当前竞争格局？

中原证券认为，动力和储能电池是隔膜行业未来需求增长点，考虑到我国新能源汽车国家补贴和部分地方补贴于2022年底到期，以及新能源汽车行业驱动的逐步过渡至强产品驱动，总体预计2023年我国新能源汽车仍将增长，但增速将放缓，对应材料动力电池和材料需求增速也将放缓。同时伴随行业新增产能释放，预计动力电池及隔膜等领域竞争将加剧，龙头企业由于规模和成本管控优势将更加受益于行业增长。

在隔膜行业加速扩张的背景下，技术升级也在同步进行。

恩捷股份在此前接受机构调研时表示，公司未来主要研发方向主要集中在四大方面。“第一，隔膜的轻薄化，对电池能量密度的提升有很大帮助。第二，安全性的提升，安全对隔膜来说非常重要。安全性的提升包括基膜强度的提升、闭孔温度和破膜温度安全窗口的拓宽、涂布技术的开发等多个方面。第三，对新型电池技术做针对性的隔膜开发。如半固态电池用离子导体涂布隔膜，公司已经和北京卫蓝、天目先导进行合资，目前项目进展顺利。此外还有例如对应锂金属负极体系的抗枝晶特种涂布隔膜。第四，通过材料、工艺、设备的结合实现成本降低、质量提升。例如公司拥有全球首创的在线涂布技术，进一步降低成本提升产品质量。设备自动化也是公司未来发展的重点方向，同时公司下一代产线能实现更快的车速，进一步降低成本。”

标签：