里昂：维持九龙仓置业(01997)“沽售”评级 目标价下调至35港元

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里昂发布研究报告称，由于估值仍然高企，维持九龙仓置业(01997)“沽售”评级，目标价由40港元下调至35港元，以反映美国国债收益率上升和今年每股股息下降。虽然已经全面通关，但由于借贷成本和租金优惠摊销高过预期，公司上半年基础盈利仍同比跌9%，而上述因素将继续拖累盈利表现。公司是旅游消费复苏的主要受惠者，但预计其盈利在未来三年内不会恢复到疫前水平。将今年至后年盈利预测分别下调9.6%、9.4%及7.9%，以反映较高的借贷成本和摊销。

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