麦格理：维持中国银行(03988)“跑赢大市”评级 目标价4.24港元

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麦格理发布研究报告称，维持中国银行(03988)“跑赢大市”评级，将公司今明年及2025年每股盈测分别下调了3%、5%及6%，目标价为4.24港元，亦为该行的内银首选。该行称首季净利息收益率跌至1.7%，惟相信会于次季反弹，主要是外币资产融资成本较低，另中行从外币债券持仓中有更多资本收益入账。

报告提到，首季纯利达577亿元人民币，同比持平，远胜市场预期，主要是保留了其储备利润，而首季不良贷款准备金比率由去年第四季的189%，上升了14个基点至今年首季的203%。该行指，首季业绩强劲是由于拨备前利润增长强劲，同比升9%，以及和资产质量改善。

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