小摩：维持中国海外发展(00688)“增持”评级 目标2023财年收入增长逾10%

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小摩发布研究报告称，维持中国海外发展(00688)“增持”评级，仍为首选，建议同时做多公司和做空万科企业(02202)，主因为合同销售额和盈利的增长差异，但市盈率和市净率的估值相似。本月迄今，中国海外股价升4%，而万科则跌3%。

该行表示，管中国海外发展2023财年第一季业绩踏上正轨实现全年指引，收入增长11%，其目标是在2023财年实现收入增长逾10%，而营业利润增长34%，利润率有所改善。该行相信这份业绩将减轻部分投资者的忧虑，第一季交付通常仅占全年收入的11至16%，因此，上半年业绩将会是衡量增长复苏进展的更有意义指标。

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