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焦点信息:港股概念追踪 | 载客量最高增长40倍!多家航司公布亮眼数据 机构高吼超级周期

2月15日,中国国航、南方航空、中国东航及国泰航空等接连公布1月运营情况。数据显示,三大航司在一举逆转下滑趋势,在当月旅客周转量均同比大涨四成以上,其中中国国航更是增长62.2%。国际航班旅客周转量更是惊现2-4倍增长。民航业回血趋势明显,国泰君安证券表示,随着中国航空消费持续渗透,而空域时刻瓶颈凸显,供需持续向好终将推动客座率突破阈值,中国航空业盈利中枢将明显上升,高盈利的持续性将超市场预期,中国航空业将迎超级周期。

具体来看,2023年1月份,中国国航及所属子公司合并旅客周转量(按收入客公里计)同比、环比均上升。客运运力投入(按可用座位公里计)同比上升38.4%,环比上升96.1%;旅客周转量同比上升62.2%,环比上升121.6%。


(相关资料图)

中国东航数据显示,2023年1月份,中国东航客运运力投入(按可用座公里计)同比上升17.21%;旅客周转量(按客运人公里计)同比上升42.70%,其中,国内、国际和地区航线旅客周转量分别同比上升38.65%、260.02%、78.67%;客座率为68.33%,同比上升12.20个百分点。

南方航空数据显示,2023年1月份,南方航空客运运力投入(按可利用座公里计)同比上升25.41%;旅客周转量(按收入客公里计)同比上升44.62%,其中,国内、地区、国际分别同比上升40.01%、585.78%、198.71%;客座率为72.67%,同比上升9.65个百分点。

吉祥航空数据显示,2023年1月份,公司客运运力投入(按可用座位公里计)同比上升10.10%;旅客周转量(按收入客公里计)同比上升30.57%,其中,国内、国际和地区航线旅客周转量同比变动分别为24.45%、533.48%和291.31%;客座率为74.12%,同比上升11.62%。

国泰航空数据显示,2023年1月份载客103.19万人次,同比增长4077.9%;收入乘客千米数按年上升3807.3%。乘客运载率增加46.4个百分点至86.8%,以可用座位千米数计算的运力按年增加1717.1%。国泰航空顾客及商务总裁刘凯诗表示,国泰航空在2023年有好的开始,1月份载客人数突破100万人次,是自疫情发生以来的首次。国泰航空正努力增加未来数月的客运航班运力,为复活节假期旺季做出预备。

值得注意的是,航空业除了运量增长之外,还存在着机票价格上涨这一利好。据国家统计局数据,随着疫情防控政策优化调整,出行和文娱消费需求大幅增加,今年1月飞机票价格上涨20.3%;与出行娱乐相关的交通工具租赁费、电影及演出票、旅游价格也分别上涨约13.0%、10.7%和9.3%。

国泰君安证券表示,国内航空大逻辑并非仅是“疫后供需错配盈利大年”短逻辑,而是“航空超级周期”长逻辑。需求端,中国航空消费渗透仍极低,疫情未改需求长期增长动能与结构。供给端,中国航空业拥有难得的长期存在的空域时刻瓶颈。随着中国航空消费持续渗透,而空域时刻瓶颈凸显,供需持续向好终将推动客座率突破阈值,中国航空业盈利中枢将明显上升,高盈利的持续性将超市场预期,中国航空业将迎超级周期。

浙商证券也表示,今年1月入境放开,目前证件办理正在恢复中,新航季国际航班量有望大恢复。而随着国际线恢复加快,客流有望持续恢复,继续看好航空大周期。

相关概念股:

中国东方航空股份(00670):公司是中国三大航空公司之一,坐拥上海两场主基地优势,在最热门商务线京沪线的份额最高。截至2022年末,机队规模775架,同比+3.1%。公司预计,到2月28日国际及地区航线将恢复到60条,每周达到410班,新恢复的航线航班主要集中在东南亚和港澳台等目的地;

中国南方航空股份(01055):中国运输飞机最多、航线网络最发达、年客运量最大的航空公司。2023年1月,新增主要航线银川-沈阳-银川(每周七班)。2023年1月,退出2架A380飞机。截至2023年1月底,合计运营892架运输飞机。

中国国航(00753):中国三大航司之一。首都机场国航市占率提升至70%,掌握北京两舱市场主要客源。疫情前公司国际运力占比高于同业,有望充分受益于国际线恢复。

国泰航空(00293):公司1月份载客约103.19万人次,较2022年同月增加4077.9%。收入乘客千米数同比上升3807.3%。乘客运载率增加46.4%至86.8%,以可用座位千米数计算的运力按年增加1717.1%。

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