【世界新视野】港股概念追踪 | 地产利好政策刺激不断 物管公司股价持续上涨 估值有望进一步修复(附概念股)

近日，中国人民银行与银保监近日发布16条支持房地产市场平稳健康发展措施，为内房提供更全面金融支持。在此消息刺激下，物管股随内房股走高。美银证券表示，内房开发商近期股价急升已经部分反映违约风险降低，但大部份私营开发商的增长前景仍然不明朗，该行认为投资物管股或更具吸引力。相关概念股：新城悦服务(01755)、旭辉永升服务(01995)、时代邻里(09928)、万物云(02602)。

物业管理与房地产行业息息相关。近期房地产销售依然疲软，数据显示，10月前30日30大中城市商品房成交套数同比为-21.5%，30大中城市商品房成交面积同比-22.4%。因此，国家明确要求稳楼市，各部门各地方促进房地产平稳健康发展、软着陆的政策陆续出台。

11月11日，人民银行、银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，出台十六条措施支持房地产市场平稳健康发展。

(资料图片仅供参考)

11月8日，交易商协会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具，支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。“第二支箭”由人民银行再贷款提供资金支持，委托专业机构按照市场化、法治化塬则，通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式，支持民营企业发债融资。交易商协会预计可支持约2500亿元民营企业债券融资，后续可视情况进一步扩容。

由于近期房地产利好消息不断，汇丰环球直言，今次利好措施远远超过市场预期。截至今日收盘，地产股方面，上坤地产(06900)上涨119.15%、正商实业(00185)涨超80%、万科企业(02202)、中国金茂(00817)等股拉升跟涨。物管股方面，自11月初以来板块已经涨超70%!其中，截至今日收盘，融创服务(01516)、时代邻里(09928)涨超30%，合景悠活(03913)、旭辉永升服务(01995)等股涨超20%。

对此，申港证券发布研报称，目前物业板块已进入最佳配置期，头部物企规模将持续扩大，物企寻求独立扩张能力将持续加强，建议关注物管商管并行且控股股东为央企背景、受母公司拖累风险较小、独立发展能力较高的物企。

值得一提的是，据住建部网站10月31日消息，住建部办公厅、民政部办公厅发布关于开展完整社区建设试点工作的通知，《通知》中明确指出，引入物联网、云计算、大数据、区块链和人工智能等技术，建设智慧物业管理服务平台，促进线上线下服务融合发展。这也是继今年5月份，九部门集体聚焦智慧社区建设之后，国家层面对于智慧社区、智慧物业打造关注的进一步深化。

光大证券表示，推进智能化服务方面，要引入物联网、云计算、大数据、区块链和人工智能等技术，建设智慧物业管理服务平台，促进线上线下服务融合发展。推进智慧物业平台与城市运行管理服务平台、智能家庭终端互联互通和融合应用，提供一体化管理和服务。该行认为，本次发文明确提出要打造智慧社区试点，为后续大规模推广提供标准范例，智慧社区建设有望加速推进。当前头部物业公司在智慧物业领域均有所布局，如万物云、绿城服务等设立科技服务板块，输出智能化产品和解决方案;智能化小区管理符合人民日益增长的美好生活服务需求，科技进步的推动，万物物联的浪潮持续向前推进，叠加政策催化下，智慧物业需求有望进一步释放，物管行业将迎来重要发展机遇。

相关概念股：

新城悦服务(01755)：公司主要提供物业管理服务、增值服务以及智慧园区服务。其中，物业管理服务包括物业及设备维护、保安服务、清洁服务、园艺服务、公共区域维护及其他物业管理相关服务。

旭辉永升服务(01995)：据中指研究院最新数据，10月份，公司新增合约面积1039万平方米，也是当月第三家新增过千万的物管企业，环比上月增长24.4%。同时，当月第三方外拓面积达到967万平方米，较9月份环比增长26.7%。此前，中信建投点评表示，展望下半年，公司合管比仍有1.4x，可保障储备项目转化为业绩。随着地产市场进入盘整阶段，公司的增值服务经营环境有望逐步改善。

时代邻里(09928)：公司主要从事提供物业管理及相关服务，物业管理服务仍是该集团的最大收入来源。据2022年中期业绩报，公司收入约人民币13.12亿元，同比增长约12.9%。公司表示，收入增加主要归因于物业管理服务收入和社区增值服务收入增加。

万物云(02602)：作为中国领先的住宅和商业物业管理公司，招银国际认为市场低估公司在存量住宅项目拓展、战略大企业客户拓展及“蝶城”战略方面相较于主要同行的绝对优势。由于存量住宅市场将成为物管公司未来面积增长支撑，公司在存量项目拓展方面具备绝对优势，预计未来三年在管面积复合增速达25%。

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