环球时讯：招商证券(香港)：维持百威亚太(01876)“增持”评级 目标价降至22港元

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招商证券(香港)发布研究报告称，维持百威亚太(01876)“增持”评级，将2022-24财年每股盈利预测下调15.3%/14.1%/13.5%，主要是反映货币贬值因素，目标价由27.9港元下调至22港元，评级主因其高端化趋势、强劲潜在需求，以及出色的成本控制。

报告中称，分地区看，公司22Q3亚太西部(中国和印度)调整后营收同比增长4.4%，销量同比增长5.2%，被均价同比下降0.8%所抵消。22Q3亚太东部(韩国)营收同比增长19.5%，原因是销量同比增长15%，而均价同比增长3.9%，韩国增长是由取消疫情限制后的强劲需求所带动。此外，期内中国营收同比增长1.6%，销量同比增长3.7%，被均价同比下降2.0%所抵消;管理层称与疫前的水平相比，22Q3高端和超高端板块的营收同比也有所增长。在未受影响的地区，百威啤酒和超高端品牌有两位数同比增长。

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