高盛：维持普拉达(01913)“买入”评级 目标价微升至63.4港元

高盛发布研究报告称，维持普拉达(01913)“买入”评级，目标价由61.5港元微升3.1%至63.4港元。鉴于公司的利润率扩张机会，2023年和2024年的估值倍数迅速下降，认为2022-24年利润年复合增长为16%;与同行平均水平13%相比，估值具吸引力。

报告中称，与2019年相比，去年下半年零售销售增长21%，意味着第四季度加速增长至22%，按季加速。普拉达宣布2021年全年集团总收益33.64亿欧元，略高于预期;按固定汇率计算较2020年增长41%，较2019年增长8%。零售渠道表现较2019年比优于预期。该行销售预测增长2.6%。

该行表示，公司在这个早期阶段没有提供细节2021年的盈利能力，但已确认该集团在有利渠道的推动下，21财年息税前利润显著增长及销售更高。为此，该行更新去年及今年息税前利润预测升4%。普拉达去年总收益，按固定汇率计算较2020年增长41%。

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