新股研报 | 固生堂(02273)今起招股,睿远资金等基石认购42.68%发售股份
固生堂(02273)为中国内地连锁中医诊所,现拥有及经营42家医疗机构。
招股日期︰11月30日至12月3日
上市日期︰12月10日
联席保荐人︰美银、海通
收款行︰中银香港
发售2,787.8万股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权
每股招股价为25.8元至29元,集资最多约8.1亿元,占总市值约12%,上市开支约1.007亿元
按每手100股,入场费2,929.23元
以上限价29元计算,市值约66.81亿元(以20年经调整纯利约8,470万人民币计算,市盈率约68倍)
截至21年6月底 ,平均资产净值约负8.47亿人民币(若扣除可转换可赎回优先股一次变动,则调整为8.87亿人民币)
公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)
业务︰
18至20年收入分别为7.26亿人民币、8.96亿人民币、9.25亿人民币,21年首六个月收入为5.98亿人民币
18至20年毛利分别为2.92亿人民币、3.91亿人民币、4.37亿人民币,21年首六个月毛利为2.68亿人民币
18至20年纯利分别为亏损1.73亿人民币、亏损1.48亿人民币、亏损2.55亿人民币,21年首六个月纯利为亏损3.49亿人民币
18至20年经调整纯利分别为亏损6793人民币、7,651万人民币、8,470万人民币,21年首六个月经调整纯利为4,591万人民币(若不涉及按公允价值计入损益的金融负债一次调整)
公司历史可以追溯到2010年,由董事会主席涂先生创立广东固生堂。自成立以来,公司一直专注于扩展我们的线下医疗服务网络,不断利用线下中医医疗健康资源,提供医疗健康解决方案。所提供的中医医疗健康服务包括诊前准备、优质的问诊与诊断、理疗、中医处方及煎药服务,亦为客户提供广泛的医疗健康产品。公司主要与众多私立中医医疗健康提供商竞争。
目前公司在北京、上海、广州、深圳、佛山、中山、福州、南京、苏州、宁波及无锡拥有和经营42家医疗机构。按20年提供医疗健康解决方案产生的总收益计,公司在中国的私营新中医医疗健康服务提供商中排名第八,在这一高度分散的市场中的市场份额为0.6%。
公司收入主要来自(i)提供医疗健康解决方案;及(ii)销售医疗健康产品,分别占20年总收入约96%及4%。公司客户主要包括接受医疗健康解决方案服务的客户,当中绝大部分为中国的个人客户。
集资所得其中69.8%将用于拓展在线线下业务,加强在线线下业务融合;9.6%用于加强研发能力;9.6%用于加强供应链能力;4.9%用于营销及品牌推广活动;6%用于营运资金和一般企业用途。
首次公开发售前进行融资︰
于14年6月至21年4月曾进行多轮融资,当时发售价较中间价折让约90.6%至19.83%,并无设任何禁售期,其中前期投资者包括NEA Ventures、Long Hill Capital、Eight Roads、F-Prime Capital、Starr International、上海金浦等。
基石投资者︰
引入4名基石投资者,合共认购4,200万美元(约3.26亿港元),其中包括睿远资金管理认购1,500万美元、博裕资本认购1,200万美元、锐智资本认购1,000万美元及瑞银认购5,00万美元,按中间价计算,约占发售股份42.68%,设6个月禁售期。
上市后主要股东架构︰
涂志亮先生持股13.04%
前期投资者持股74.86%
公众股东持股12.1%。
简评︰
固生堂(02273)为中国内地连锁中医诊所,现拥有及经营42家医疗机构。
以上限价29元计算,市值约66.81亿元,以20年经调整纯利约8,470万人民币计算,市盈率约68倍。
引入4名基石投资者,合共认购4,200万美元(约3.26亿港元),按中间价计算,约占发售股份42.68%,设6个月禁售期。
本文由“信诚证券”供稿,作者:信诚证券分析师陈伯豪;智通财经编辑:楚芸玮。
您可能也感兴趣:
今日热点
为您推荐
华盛国际控股获执行董事黄伟升增持361.4万股 涉资约50.52万港元
增值3倍收购合理性存疑 东睦股份遭监管闪电问询
微软收购全球游戏龙头 交易总金额约为687亿美元
排行
精彩推送
- 证监会:上海格派镍钴材料股份有限公司境外首次公开发行股份...
- 安捷利实业(01639)委任力高企业融资为独立财务顾问
- 春能控股(08430)授出6246.4万份购股权
- 腾盛博药-B(02137)拟合共授出约540.825万份受限制股份单位
- 天元医疗(00557)委任东薇为行政总裁等职
- 北京健康(02389)以451.2万美元购买本金500万美元的金辉资本债券
- 英皇国际(00163)进一步注销本金为1650万美元的票据
- MAYER HOLDINGS(01116):诉讼下的非正审禁制令济助申请已被驳回
- 游莱互动(02022)附属拟参设项目公司以投资收购物业
- 龙源电力(00916)A股将于1月24日在深交所上市
- 泛海酒店(00292)、泛海国际(00129)及汇汉控股(00214)拟就票据...
- 先丰服务集团(00500)委任李晓鹏为公司执行董事兼行政总裁
- 渝太地产(00075)附属拟2.3亿港元收购Golden Honour Global Limited全部股权
- 金茂源环保(06805)1月20日耗资约5.07万港元回购5万股
- 美国资本集团增持永利澳门(01128)457.88万股 每股作价约7.30港元
- Schroders PLC增持福耀玻璃(03606)39.36万股 每股作价约44.84港元
- 德视佳(01846)拟最高3087.5万英镑收购英国视力矫正公司London...
- 伊泰煤炭(03948):伊犁矿业煤矿项目环境影响报告获得生态环境...
- 和谐汽车(03836)1月20日耗资约174.47万港元回购36.95万股
- 万科企业(02202):2021年住房租赁专项公司债券(第一期)将于1...
- 因期权获行使 非凡中国(08032)发行400万股
- 康圣环球(09960)根据股份期权发行158.24万股
- 清科创业(01945)1月20日回购3.04万股
- 北京北辰实业股份(00588)提名杨华森为执行董事候选人
- 希玛眼科(03309)完成配售及认购事项
- 中国平安(02318)拟聘任邓斌出任首席投资官
- 伽玛刀进藏! 西部大棋局又拱一卒
- 医疗版块遭遇黑天鹅,进入调整期
- 日清食品(01475)1月20日回购40万股
- 中国卓银(08039):曹大勇获任执行董事
- 中智全球(06819)1月20日31.5万港元回购4万股
- 北水动向(1.20)|北水成交净买入65.44亿 内资抢筹科网股 腾...
- 民银资本(01141)1月20日耗资约52.04万港元回购18万股
- 因可换股票据获转换 博华太平洋(01076)1月20日发行35亿股
- 空港股份股东国开金融拟减持不超2%公司股份 系股东经营发展需要
- 广东2021年生产总值达12.4万亿元 同比增长8%
- 车贷提前还清违约金怎么算? 具体情况具体分析
- 同花顺均线颜色怎么区分 均线作用有哪些?
- 基金破发10%需要加仓吗 方法有哪些?
- 易方达基金卖出当天能即时到账吗? 规定是这样的
- 为什么中原消费金融二次借不出来 原因有哪些?
- 携程金融为什么不能借款了 原因有哪些?
- 港股异动 | 微盟集团(02013)拉升7% 本月多次进场回购,瑞...
- 大和:重申达利食品(03799)“买入”评级 目标价下调15%至5.1港元
- 港股异动 | 绿景中国(00095)午后涨超12% 深圳白石洲城市更...
- 瑞信:维持中海油服(02883)“跑赢大市”评级 目标价上调12.5%至9港元
- 中泰国际:重申中国建筑兴业(00830)“买入”评级 目标价2.5港元
- 瑞信:重申安踏体育(02020)“跑赢大市”评级 目标价145.59港元
- 因购股权获行使 敏华控股(01999)合计发行5.56万股
- 智通AH统计|1月20日
- 永胜医疗(01612)根据购股权发行16.4万股
- 重疾险等待期以什么为准? 来看答案
- 医疗保险在哪查保单 方法有哪些?
- 重疾险满期后可以退保费吗? 具体答案如下
- 基金下跌要不要卖出部分? 一文带你了解
- 意外保险可以重复赔付吗? 需要看实际情况
- 为什么融资买入很多股价大跌? 一起来看看吧
- 为什么基金一直跌还有分红 原因有哪些?
- 大额异地同行转账多长时间? 具体以各银行为准
- 基金的高开低开是啥意思? 一起来看看吧
- 公积金封存半年后怎么提取 条件有哪些?
- 降准对军工板块有什么影响 对哪些板块来说是利好?
- 意外险最长可以买多久? 具体答案如下
- 为什么基金赎回会亏损本金 原因有哪些?
- 银行存款证明如何办理 条件有哪些?
- 主板上市第一天涨跌幅受限制吗 什么情况下不受限制?
- 退市了股民手里还持有的股票咋办? 一起来了解下
- lpr一年期和五年期区别有哪些? 一起来看看吧
- 山东滨化集团是国企吗? 山东滨化集团详细介绍
- 警示函对上市公司的影响是什么? 下面来了解下
- 淘宝开店如何找货源 注意事项有哪些?
- 信用卡封卡多久解封 信用卡封卡怎么解除?
- 捷信贷款公司正规吗? 捷信详细介绍
- 催收公司上门催收合法吗? 规定是这样的
- 新华保险防癌险属于消费型吗? 一起来具体了解一下
- 网贷逾期多久上征信 有哪些不良影响?
- 住房公积金一年能提取几次? 具体答案如下
- 去银行打流水账单需要带什么? 下面我们来了解下
- 基金认购款可以退吗? 具体规定如下
- 急需3万去哪里贷款容易点 渠道有哪些?
- 港股异动 | 心动公司(02400)大涨7% TapTap去年总分发量超5...
- 里昂:维持国泰航空(00293)“跑赢大市”评级 目标价降至7.2港元
- 港股异动︱腾讯控股(00700)涨超5% 恒生科技指数涨近4% 腾讯...
- 港股异动︱京东集团-SW(09618)涨超5% 与Shopify(SHOP.US)达...
- 港股异动 | 海丰国际(01308)午后跌超5%领跌海运股 波罗的...
- 港股异动 | 恒指午后涨超650点 月内累涨近6% 碧桂园服务(...
- 禹洲集团(01628)获高比例通过美元债展期决议
- 港股异动︱港股航空股今日集体上涨 中国国航(00753)涨超5%领...
- 里昂:下调华润燃气(01193)目标价至46港元 削新奥能源(02688...
- 野村:看好中资金融股 首选中信证券(06030)、中国平安(02318...
- 港股异动 | 赤子城科技(09911)涨超7% 数字王国(00547)涨超...
- 港股异动 | 美团-W(03690)大涨9% 12月份南向资金大幅流入...
- 港股异动 | 歌礼制药-B(01672)午后跳水回落逾9% 月内仍累...
- 中金:维持阅文集团(00772)“跑赢行业”评级 目标价下调19.2...
- 港股异动︱港股纸业股集体上涨 阳光纸业(02002)涨超6%领涨板...
- 港股异动 | 九毛九(09922)涨逾8% 券商认为公司增长确定性依然较高
- 华安证券:维持快手-W(01024)“买入”评级 目标价163.53港元
- 中信证券:维持腾讯控股(00700)“买入”评级 目标价下调9.6%至554港元
- 港股异动 | 融创中国(01918)午后一度涨超16% 消息称融创如...
- 港股异动 | 百度集团-SW(09888)涨超6% 集度公布首款汽车机...