瑞银：维持快手-W(01024)“买入”评级 目标价升至154港元

瑞银发布研究报告，维持快手-W(01024)“买入”评级，上调今年Q4及2022-23年经营利润率预测304/398/416个基点;目标价由140港元升10%至154港元。

该行表示，公司第三季业绩为新行政总裁领导下的首份季绩，虽然言之尚早但业绩反映了一些变化，包括精简组织结构;此外来自抖音的竞争压力一直是市场关注重点，现时的情况似乎较稳定;并认为，快手更关注内容带动增长为正确做法。

该行预计，快手第四季月均活跃用户及日均活跃用户环比持平；电子商务业务增长将维持强劲，直播业务稳定。展望未来，公司管理层仍对日均活跃用户达4亿的长期目标有信心，预期国内业务将在2022年实现收支平衡，长期经营利润率目标为20%至25%。

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