智通港股解盘(11.15) | 缩量观望

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指今天的振幅相当小，成交量也萎缩了不少，总体观望气氛浓厚。

北交所正式开始营业，市场自然是狂炒一顿，总成交金额不到百亿，对港股这边没啥影响，而且市场相关资金面陆续在入市。8只北交所主题基金正式获批，华夏、易方达、广发、南方基金等在列。

11月15日，央行开展10000亿元MLF操作，含对11月16日和30日两次MLF到期的续做，万亿元的投放量创MLF工具创设以来单日最大规模。央行今日对本月两次MLF到期进行等量续作，提前释放了稳定信号，对资金面呵护有加，有助于稳定市场对流动性平稳的预期。不过，大手笔的续作MLF，也意味着后续宽松的预期变得渺茫。

内房股的下跌再度对大盘形成制约，据国家统计局11月15日发布的全国70个大中城市商品住宅销售价格指数，10月房价环比整体下跌，且跌幅略有扩大，房价下跌的城市数量也进一步增加。其中，新建商品住宅上涨城市数量减少至13个，下跌城市为52个，较9月增加16城;二手住宅下跌城市扩大为64个，在70城中占比超90%。10月地产投资两年平均同比降至3.3%，从拿地和建安目前的趋势来看，地产投资年底可能将降至0附近，明年全年有很大的概率将进入负增长。从历史上看，地产投资还从来没有负增长过，这说明行业的基本面确实相当不友好。如果说上周个股的上涨是建立在政策层面的预期有所放松，那么今天的下跌主要就是因为其基本面。鉴于这种现状，地产行业要摆脱这种困境，仍需要政策层面的放松才有希望。

今天市场最突出的是创维集团(00751)，今天再度大涨超20个点。今天市场出了一个最新的调研纪要，详细阐述了公司在光伏板块方面的深度介入及商业模式。公司光伏团队有很多年的经验，掌握全产业链的技术。面对的是农村市场及海外市场。总之，前景空间广阔。作为先发优势企业，估值或许要面临重估。

元宇宙这块依然表现坚挺，前面提到的品种继续保持稳健的上涨态势，如硬件方面的舜宇光学(02382)、瑞声科技(02018)、伟仕佳杰(00856)，游戏类的祖龙娱乐(09990)、网易(09999)、 创梦天地(01119)。从A股的情况看，该板块已经全面扩散，如传媒类，对应的有阅文集团(00772);软件类的中国软件国际(00354)、金蝶国际(00268)。

注意一则来自外交部例行记者会上的消息：英特尔公司此前为了增长产量要求，允许使用中国四川一个厂区所生产的芯片，但这却遭到了拜登政府的强烈拒绝。看来，卡脖子的问题日益严重。中国加快芯片发展已经刻不容缓。另据市调机构Gartner最新报告指出，近两年全球芯片业资本支出大幅提高，但大部分都投向了先进制程。每投资6美元，用于生产成熟制程芯片不到1美元。相关个股上海复旦(01385)、赛晶科技(00580)、华虹半导体(01347)均表现强劲。

“双十一”概念被市场挖掘，波司登(03998)披露集团品牌羽绒服业务于2021/22财年截至"双十一"累计线上运营表现，双十一期间，品牌羽绒服业务线上零售金额较2020/21财年同期比较录得约50%以上的升幅。据媒体报道，泡泡玛特(09992)双十一期间成绩亮眼。截止11月12日0点，泡泡玛特线上全渠道销售额超2.7亿元，同比增长超60%，连续三年天猫大玩具行业旗舰店销售排名第一。

在热点不明确的情况下，医药板块成为了机构关注的重点，整体而言板块的强度较高，如底部的昭衍新药(06127)、君实生物(01877)、药明生物(02269)、药明康德(02269)、金斯瑞生物(01548)。

临近11月底，各大机构都在为排名而战，这个阶段的任务有两个：一是保卫胜利成果;二是尽量把排名弄上去，其中有一个办法就是把别人的重仓股打下去，也是间接提升排名的方法。所以，这段时间，要小心机构的重仓品种，谁知道会出什么“幺蛾子”。

中国外交部发言人赵立坚表示，经中美双方商定，中美两国元首将于北京时间明日(16日)举行视频会晤。市场期待此次视频会晤能有积极进展。中美若缓和，利好这几年被压制的科技、半导体以及5G板块。

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