花旗：维持小米集团-W(01810)“买入”评级 目标价降至32港元

花旗发布研究报告称，小米集团-W(01810)备有多元化业务，有助舒缓在下行周期的波动，以及提供广阔增长空间，维持“买入”评级，目标价由35港元降至32港元。

报告中称，公司将于11月23日公布第三季业绩，预期收入和经调整盈利大致符合市场预期。此外，小米第三季表现将受累零部件短缺，但利润率仍见支持，未来公司硬件销售会因客户需求减慢而下跌;受惠于月活跃用户增加及去年低基数，互联网收入增长预计逐步加快。虽然来自荣耀品牌的竞争压力加剧，以及市场忧虑智能手机市场放缓，但相信市场已过度忧虑。目前股价已反映该行悲观情境预期。

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