大和：维持联想集团(00992)“跑赢大市”评级 目标价升至9.8港元

大和发布研究报告称，维持联想集团(00992)“跑赢大市”评级，受惠于企业IT需求不断增长，有利旗下PC及伺服业务，目标价由9.5港元升至9.8港元。

报告中称，公司第二财季纯利5.12亿美元，毛利率16.8%，经营利润率4.6%，均胜于该行预期，由于较好的产品组合及营运开支。受需求持续及高端型号转型，预期智能设施业务集团(IDG)(PC及手机设备)平均销价及利润进一步改善。在芯片短缺情况下，大行相信公司第3季度IDG业务按季收入取得中等单位数增长。

该行表示，基础设施方案业务集团(ISG)，大和预计公司第3季度收入按季温和增长。方案服务业务集团(SSG)方面，公司预计按季会取得有利增长，因为其企业IT板块产品曝光率，予SSG业务巨大发展潜力。

此外，大和上调公司2022-23财年每股盈利预测6%-10%，以反映第2财季业绩及较高的研发开支，预期每股盈利预测增长会放缓，将目标市盈率调低至9倍，并提升目标价。

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