瑞银：维持康希诺生物-B(06185)“买入”评级 目标价降至361港元

瑞银发布研究报告，维持康希诺生物-B(06185)“买入”评级，目标价由400港元降至361港元，将2021-23年每股盈利预测下调40/54/21%，以反映新冠疫苗收入预测下调。

报告中称，公司公布第三季业绩，收入及盈利均低于市场预期及该行预测。公司解释主要是受到库存负面消息及原材料报废的影响，管理层预期有关影响不会延续至第四季，又指出9月份起生产已恢复正常，每月产能为约2000万剂，预期至12月份更可提升至每月4000万剂。

瑞银表示，考虑到首九个月收入低于预期及来自全球其他疫苗制造商的潜在激烈竞争，将康希诺2021-23年新冠相关产品销售额预测削减至24亿、28亿及24亿元人民币，并将海外销售额预测削减至30亿、54亿及96亿元人民币。

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