瑞银：予中国海洋石油(00883)“买入”评级 目标价12.1港元

瑞银发布研究报告称，予中国海洋石油(00883)“买入”评级，公司营运表现领先，预计投资者反应正面，加上基本面持续表现出色，目标价12.1港元。

报告中称，管理层在分析师业绩简报会上表示，资本支出可能会达到指引的低值，在中国的石油和天然气产量分别同比增长11%和12%。而今年首九个月有18个新发现，27个成功评估。管理层提到，圭亚那的总可采资源量已经超过100亿桶，当中25%归属于公司。对于A股IPO，管理层表示公司打算发行不超过26亿股A股，并集资350亿元人民币。

报告指出，中海油第三季和首九个月的综合石油和天然气产量同比增长9至10%，超过了瑞银预测的全年7%增长和管理层的6至8%增长指导。该行认为中海油目前被低估，目前市场对其优于预期的基本面没有反应，催化剂似乎不确定。不过，该行仍然相信中海油估值具有吸引力，最终来自内地投资者的额外资金流将为其股价提供支持。在此之前，相信只要布伦特原油价格达到或超过每桶60美元，投资者可实现该行估计的9%的股息率。

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