高盛：维持永达汽车(03669)“买入”评级 目标价上调10%至22港元

高盛发布研究报告称，维持永达汽车(03669)“买入”评级，将2021-23年收入预测下调1%，但将净利润提高2%-10%，以反映新车销售利润率的提升，目标价从20港元上调至22港元。

报告中称，公司第三季拥有人应占净利润为6.31亿元人民币，同比增31.4%，胜于该行预期。该行表示，随着半导体短缺影响汽车芯片供应，公司第三季乘用车销量为5.12万辆，同比增跌13.3%，售后收入增长5.6%和二手车交易量增长13.4%至1.8万辆。值得注意的是，强劲的汽车消费需求以及供不应求的局面，大大提升了新车销量利润率，估计第三季整体/高端汽车利润率为3.6%及4.2%。根据公司管理层表示，预计利润率提升将持续至10月至11月，预计车辆交付量将随著半导体供应恢复而改善。

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