美银证券：重申阿里健康(00241)“买入”评级 目标价降17.4%至19港元

美银证券发布研究报告称，重申阿里健康(00241)“买入”评级，将2022上半财年收入预测下调至94亿元人民币，增幅由早前的39%降至31%，目标价从23港元降至19港元。

报告中称，预期母公司阿里巴巴(09988)截至9月底止年度活跃用户增长放缓至10%，预计阿里健康在阿里巴巴用户的渗透率将基本稳定在36%，流量增长恢复正常化。此外，周年庆活动从9月推迟到10月，加上低基数和创新业务贡献，预计下半财年的增长将有所改善，并将继续受惠于线上渗透率提升，但公司日前发盈警，预期中期亏损不多于3.2亿元人民币，考虑到增长前景及盈利能力下降，在增长前景下调的情况下，下调目标价。

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