美银证券：重申万洲国际(00288)“买入”评级 目标价降14.6%至7.6港元

美银证券发布研究报告称，重申万洲国际(00288)“买入”评级，将2021年每股收益预测下调11%，2022年则为上调3%，以反映盈利下跌预期和最近股份回购，目标价由8.9港元下调至7.6港元。

报告中称，公司第三季度收入和税后净利润分别上升7%及下跌28%，表现低于市场预期，因受国内的猪肉库存减值影响。该行表示，今年以来万洲股价表现跑输恒指15%，现价仅相当于2022年预测市盈率6倍，处于历史低位。在过去两个季度盈利表现疲弱后，预计第三季为谷底，相信盈利将于第四季和明年恢复。报告预计，国内生猪价格在9月底跌至每公斤11元的低位，并已经反映在3季度的减值中，目前价格已经恢复到每公斤15至16元，预计未来减值的阻力有限。

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