瑞信：维持万洲国际(00288)“跑赢大市”评级 目标价降12.4%至7.8港元

瑞信发布研究报告称，维持万洲国际(00288)“跑赢大市”评级，下调2021/22年盈利预期13%/7%，以反映调低内地业务的盈利预测，目标价由8.9港元降至7.8港元。

报告中称，公司第三季收入同比上升7%;经营溢利则下跌28%，低于市场预期，主因国内猪肉业务表现疲弱，国内及美国业务经营溢利分别下跌52%及上升12%。该行引述管理层指，国内、美国肉制品经营溢利升8%，且食品服务渠道恢复至2019年的90%水平，而第四季更是传统最具盈利的季度;至于国内业务方面，管理层预期肉制品销量可于第四季恢复正增长，而猪肉货存减值亏损则有望部分回拨。

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