花旗：维持欧舒丹(00973)“买入”评级 目标价降至31.3港元

花旗发布研究报告称，维持欧舒丹(00973)“买入”评级，下调2022-24财年盈测介于5%至6%，目标价由33.8港元降至31.3港元，估值吸引。

报告中称，以本地货币计，公司第二财季收入增长放慢至同比升11%，主因受高基数影响。对比疫情前水平，以本地货币计，收入较2020财年同期高出7%，增长主要来自中国内地、中国香港，以及英国。期内，主要品牌销售符合预期，不过Limelife销售低于预期。管理层维持对全财年收入增长取得低双位数，以及经营溢利率预测14%的指引。

该行引管理层指，10月销售表现与第二财季相似，特别是内地市场迈向“双十一”增长可观，另日本和中国台湾同样复苏，美国销售增长加快，法国销售改善，欧洲趋势良好，只有俄罗斯市场表现因新一轮封城政策而下跌。

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