智通港股解盘(10.26) | 审美疲劳

文/万永强(智通财经研究中心总监)

港股今天调整基本在预期之中，回看昨日解盘：“恒指今天整体表现偏向被动，比如互联网巨头的表现就不是很理想，后市还需要进一步观察消息的反馈”。

昨日笔者主要谈到了地产股的问题，继续回顾：“如果接下来不能快速拉起，那么整体的逻辑恐又要生变。持续观察龙头品种如融创中国(01918)、 万科(02202)、华润置地(01109)的动向”。很不幸，上述品种今天都集体下跌，而且跌幅都在4个点以上。问题出在哪里呢?笔者认为，房产税这个问题不过是一个导火索而已，本身不构成多大的利空，因为是5年的规划，具体的方案也没有出台，都是摸着石头过河的东西。总体原则是偏谨慎的。监管层会很小心。比如，针对网传“深圳市房地产税征收试点运行方案”，深圳市住建局相关人士回应称，此征收试点方案为不实消息。

而更现实的问题是：当代置业(01107)发布公告表示，本公司发行并于新加坡证券交易所上市的于2021年到期的12.85厘优先票据于10月25日到期，发生票据违约。考虑到恒大重组依然没有得到解决，这又爆出了新的情况，具体如何出方案来解决才是市场最关心的，光喊口号是不行的。

煤炭股利空再度来袭，根据中国发改委10月26日最新消息，近期，煤炭价格出现大幅上涨，社会各方面反映强烈。国家发展改革委正研究将煤炭纳入制止牟取暴利的商品范围，已组织开展煤炭行业成本效益调查，测算确定正常情况下煤炭市场平均价格、平均差价率、平均利润率及其合理幅度等。据市场信息反映，近日大同、朔州、蒙东、鄂尔多斯、榆林、铜川等地多处煤矿主动降低煤炭坑口销售价格，降价幅度均在100元/吨以上，最高降价达到360元/吨。兖州煤业(01171)大跌超8个点。煤炭板块早就提示了，不要和政策对抗。

11月初美联储议息会议就要召开了，按照目前的态势，美联储TAPER应该没什么悬念，而政策的回旋空间还要看中国方面的配合。10月26日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美财政部长耶伦举行视频通话。双方就宏观经济形势、多双边领域合作进行了务实、坦诚、建设性的交流。双方认为，世界经济复苏正处于关键时刻，中美加强宏观政策沟通协调十分重要。中方表达了对美国取消加征关税和制裁、公平对待中国企业等问题的关切。双方同意继续保持沟通。能沟通是好事，但只有实质性的成果市场才会有反应。

这几天特拉斯可谓风光无限，隔夜特斯拉大涨12.7%，股价站上1000美元上方，总市值突破万亿美元大关刷新历史。原因就是因国际租车企业赫兹向特斯拉下了42亿美元大单(购入10万辆特斯拉汽车)，这绝对是双赢的大战略，对双方的业务都有促进。预计今年特斯拉销量将达到90万辆，同比增速将高达80%，受到强烈追捧也在情理之中。不知道曾经一直想做空的机构现在是什么心情。

国内方面，比亚迪(01211)也是消息不断，比亚迪(01211)获联交所确认可进行分拆比亚迪半导体；另外，对于报道指深圳市比亚迪锂电池有限公司的锂电池11月1日起提价20%一事，比亚迪方面对该消息不予置评。两周前，鹏辉能源传出一份涨价函，决定所有新订单将执行大宗联动定价，上调幅度视各产品材料占比及涨幅而定，鹏辉能源证券部确认此函属实。

国轩高科(002074.SZ)也传出一份落款为10月18日的调价商洽函，随着正极材料、电解液、铜箔、铝箔等的价格上扬，公司已尽最大努力来减少成本上扬带来的冲击，但收效甚微，因此公司拟定就双方已签订订单进行二次磋商。此外，孚能科技近期也在考虑涨价。按趋势来看，电池涨价的预期较强。比亚迪今天大幅跳空，不过随后的逐步回落，显示有获利盘也在释放。等回补缺口再说。

昨日提示的澳洲主力锂矿公司Pilbara今日在BMX电子平台进行了第三次锂辉石精矿拍卖，目前拍卖已经结束，本次拍卖的最终价格为2350美元/吨。本次拍卖价格再次超过上次的最高价，已经远超16/17年高点锂矿价格。9月中旬锂精矿拍卖价格对应碳酸锂成本达到近16万/吨，而按此次拍卖价计算的碳酸锂成本则攀高至16.7万元/吨。对于这个消息，市场实际上是有预期的，价格方面上涨没有悬念，但也不算超预期，赣锋锂业(01772)也是冲高回落，看接下来能否反包。底部的雅迪控股(01585)走势还算坚挺。

绿电方面再迎利好，未来五年，工商银行拟为能源领域提供意向性融资支持额度3万亿元助力绿色发展。这个方向确实会不断有利好释放，但也有些审美疲劳了。相对坚挺的是龙源电力(00916)、中广核新能源(01811)、东方电气(01072)。

主流板块冲高回落之下，市场又回到消费里面，如李宁(02331)、农夫山泉(09633)、涨价预期的青岛啤酒(00168)、华润啤酒(00291)、百威亚太(01876)。

值得注意的是博彩类，炒的是业绩改善逻辑，由于9月大部分时间澳门的出入境防疫要求有所放宽，入境旅客较8月增加53.7%至62.9万人次，与去年相比增加40.1%。前面也和大家谈过，博彩产业在澳门举足轻重，从各个角度看，都应该抱有期待。主要品种金沙(01928)、美高梅(02282)、银河娱乐(00027)、澳博(00880)。

商务部、中央网信办、发展改革委发布《“十四五”电子商务发展规划》。《规划》提到，到2025年，我国电子商务高质量发展取得显著成效。电子商务新业态新模式蓬勃发展，企业核心竞争力大幅增强，网络零售持续引领消费增长，高品质的数字化生活方式基本形成。就看互联网巨头是否借机拉一下了。

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