瑞信：予国药控股(01099)“跑赢大市”评级 目标价微降至25港元

瑞信发布研究报告，予国药控股(01099)“跑赢大市”评级，Q3业绩大致符合预期，但增长放缓，部分原因为去年Q3的高基数影响，因此下调2021-23财年每股盈利预测2.3%/5%/4.6%，以反映对医药分销部门的收入增长、一般行政费用和税率所进行的预测修订，目标价由26港元降至25港元。

报告中称，国药控股本季度有可能收购或合营设备制造业务。管理层继续强调医疗器械业务对公司未来发展的重要性，并将在医疗器械行业供应链中寻找更多的收购或合资机会以丰富产品种类。该行认为，由于国药控股作为中国领先的器械分销商之一，加上与医院的长期合作关係，具备上游收购的条件。另外，零售药房业务也是处方外流下的另一个增长引擎。

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