国泰君安国际：港股科技股表现回暖，推荐低估值、防御性较好的金融、电信板块

港股上周五再度上涨，地产、金融权重股延续上涨势头，科技股表现回暖。过去一周，三大指数均取得 3%以上的涨幅，其中在科网板块强势复苏势头引领下，科技指数全周累计上涨近 6.9%。全国人民代表大会常务委员会于上周六授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作，对市场情绪的影响有待观察。海外方面，美联储鲍威尔表通胀持续或远超预期，市场通胀忧虑升温。预计港股近期反弹趋势仍将延续，但当前市场情绪仍较为敏感，能源危机造成的高通胀威胁、美联储收紧流动性在即及美债收益率上升依旧形成对市场的扰动，投资者需谨慎布局，短期投资策略在关注 成长的同时，仍需兼具防御性。关注港股三季度业绩高确定性个股行情，推荐低估值、防御性较好的金融、电信板块；有望受益于下半年政府债发行加速的建筑、水泥、工程机械等基建板块；中长期景气向好的的新能源、 半导体、生物科技等板块；以及短中期需求支撑较好、价格有望持续维持高位的原材料、能源等顺周期上游板块。

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