汇丰研究：维持福莱特玻璃(06865)“买入”评级 目标价微降至45港元

汇丰研究发布研究报告称，维持福莱特玻璃(06865)“买入”评级，目标价由46港元下调至45港元。

汇丰研究认为，虽然原材料成本上升及产品平均单价(ASP)较低，但新增产能仍支持公司业绩表现稳健，首三季盈利同比增长112%。撇除一次性项目后，预计经常性利润同比增长96%;意味第三季盈利同比增长31%。该行表示，福莱特玻璃在成本控制上有领先地位，加上产能扩张带来强劲盈利增长前景，预期ASP已见底，因此福莱特仍是光伏玻璃行业的首选，估值具吸引力。

管理层表示，由于电力限制不确定性，原计划于年底新增的嘉兴生产线将推迟至2022年投产，但维持2022至2023年产能扩张计划，因此该行将2021年底的产能预测下调至每天12200吨，2022年底产能预测则保持在每天20600吨不变，相应将2021至2023年盈利预测下调0%至7%。

标签： 汇丰研究 福莱特玻璃