长城汽车对证监会就80亿元募投项目反馈意见进行回复

1月25日，长城汽车对证监会就80亿元募投项目反馈意见进行回复。次日，长城汽车披露2020年业绩快报。

值得一提的是，在连续两天披露重要公告后，长城汽车二级市场也闻讯而动。根据东方财富choice数据统计显示，1月25日，长城汽车股价涨幅10.01%，收盘价为43.31元/股。1月26日，长城汽车股价涨幅2.15%。1月27日，截至发稿，长城汽车股价有所回调，跌幅4.39%。

北京正谋管理咨询有限责任公司合伙人任凤龙在接受《证券日报》记者采访时谈道：“长城汽车于2021年1月11日，收到证监会第一次反馈意见，从程序上讲是很正常的反馈流程，不是问询函(一般交易所)，反馈完成后，会上初审会、发审会，可能会有后续回复意见，然后就是核准。目前看是利好，如果被否定一次反馈意见就出来了。”

对于长城汽车2020年的业绩，天使投资人、独立经济学家王赤坤在接受《证券日报》记者采访时谈道：“在新冠疫情的大背景下，各类消费普遍下滑，尤其是汽车整体消费严重下滑的情况下，长城汽车取得这样的成绩，实在难能可贵。成绩的取得，可以反映出长城汽车正确的市场定位，也可以显出经济内循环政策在释放政策红利。”

对现有车型迭代

与主营业务具有相关性

2020年11月7日，长城汽车发布公开发行A股可转换公司债券预案。此次公开发行可转债总额不超过80亿元，分别投向新车型研发项目和汽车数字化研发项目，各投资40亿元。

2021年1月11日，长城汽车收到证监会的反馈意见通知书。此前，由于2020年前三季度业绩下滑，证监会要求长城汽车说明导致营业收入下滑的影响因素是否已消除以及详细说明募集资金的用途。

对此，长城汽车回应称，新车型研发项目主要投资于长城汽车自主品牌的车型研发，包括4款SUV车型、2款皮卡车型以及3款新能源车型。三个项目拟投入募集资金分别为20.94亿元、8.83亿元、10.23亿元。

其中，SUV车型研发项目包括对哈弗品牌核心产品H6和WEY品牌旗舰车型VV7的迭代以及搭载新技术的新车型产品研发;皮卡车型研发项目包括对豪华、智能越野皮卡车的重新定义以及新车型产品研发;新能源车型研发项目包括基于现有A30平台的全新车型研发以及基于全新打造的ME平台的全新车型研发。

长城汽车表示，新车型研发项目主要系公司根据行业发展特点、市场需求变化及公司未来战略发展规划等进行的新车型的研发，是对现有车型的迭代和下一代车型的布局，与公司现有主营业务保持高度一致。

对于另一募投项目汽车数字化研发项目，长城汽车回应，主要投资于车路协同和自动驾驶软硬件一体化研发、汽车智慧云端服务产品研发、硬件算力平台研发、整车级OS系统产品研发。四个项目分别拟使用募集资金8.7亿元、5.6亿元、18亿元、7.7亿元。汽车数字化研发项目投资总额将达到近80亿元，投资进度将延续至2025年。

实际上，为了进一步抢占汽车行业市场，2020年多家车企都通过各种方式进行了融资，如吉利增发配售股、递交科创板招股书，东风股份欲借东风汽车回归A股，北汽发放30亿元债券，恒大汽车配股融资、运作科创板上市等等。

经营企稳

2020年营收净利润双增长

对于问询中提到的，报告期内营业收入呈下滑趋势，长城汽车回复道，公司报告期内营业收入下降主要系销量略有下降所致，公司汽车销量下降主要受行业整体变化影响，公司报告期内营业收入变化情况符合行业发展趋势。

2020年初，由于新冠疫情爆发，包括汽车行业在内的全国各行业均受到较大冲击。根据长城汽车披露的2020年快报来看，长城汽车全年营收1032.83亿元，同比增长7.35%，净利润53.92亿元，同比增长19%。

其中，第二季度，长城汽车营收环比增长89.37%至235.13亿元;第三季度，营收环比增长11.49%至262.14亿元。第四季度，长城汽车营收环比增长56.94%至411.40亿元，净利润28.05亿元，同比增长77.58%，环比增长94.63%。

长城汽车表示，主要原因系随着国内对疫情的有效控制，汽车市场逐渐回暖，公司推出多款自主品牌车型，长城汽车在2020年第二季度开始销售出现大幅增长。但整体而言，随着国内疫情得到有效控制，公司的经营业绩已经企稳回升，并持续向好。

中国银行(香港)金融研究院经济学家丁孟在接受《证券日报》记者采访时谈道，“随着经济复苏需求，汽车行业未来应该会进一步得到提振，特别是新能源领域。”

任凤龙表示，“从汽车行业情况来看，我国汽车市场的发展空间依然巨大。根据世界银行2019年发布的数据，我国千人汽车保有量为173辆，排名仅位于第17位，而同期美国、日本和德国分别为837辆、591辆和589辆。我国千人汽车保有量相比发达市场尚有较大差距，特别是我国三四线城市和农村地区，仍有很大的增长空间。”

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