兴业证券：建议把握“蓝筹搭台”和“成长唱戏”两个方向

8月3日，兴业证券发布8月份金股组合及A股策略，金股名单包括紫金矿业、万华化学、菲利华、金风科技、顺丰控股、长城汽车、今世缘、金域医学、TCL科技和芒果超媒。

在A股8月策略方面，兴业证券认为，国内方面，政治局会议指出，货币政策要更加灵活适度、精准导向，财政政策更加积极有为、注重实效，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。海外方面，美国进入大选关键期，在国家安全、金融领域等可能较前期出现博弈加重情况，市场扰动因素增加。但国内经济基本面快速修复，由“通缩”转向“复苏”，部分行业进入补库存周期，这是较为有利的一面。整体而言，市场较前期的单边上涨，可能由于风险偏好的回落，但基本面的修复，而进入宽幅震荡，结合中报季、精选结构阶段。从长期来看，并未改变“长牛”的判断。拉长时间、降低斜率，“长牛”将更长、更健康。

在行业配置方面，兴业证券建议把握“蓝筹搭台”和“成长唱戏”两个方向。第一、近期看到经济基本面正在从“通缩”转向基本面“复苏”，随着经济逐步修复，部分行业正式进入补库存周期。同时PPI环比转正，对于中游原材料、工业品等利润出现边际改善。整体上看，有色、化工、机械、建材等细分景气蓝筹周期制造方向继续推荐关注。第二、对于消费医药而言，它属于内资与外资核心资产最大公约数，而且今年有疫情的特殊情况存在，诸多地方最近疫情较前期有所加重，医药虽然估值高位，但景气度超过以往。在中报季的大环境下，优中选优，精中选精，真正能抵御外部冲击，业绩还能维持增长，甚至超预期的公司，值得重点关注。第三、对于地产链条(家电、家居、消费建材)而言，从数据层面，地产销售数据回升，有望使得地产链条维持景气。但从政策层面可能对实际景气产生影响，进而影响到投资者的短期偏好。后续需要进一步观察政策对于微观层面的实际变化情况保持跟踪。第四、对于科技成长方向，阶段性估值到达高位，创业板指估值在历史的90%分位左右，近期的解禁减持也确实阶段性供给增加对市场造成冲击，中报挑选业绩与估值匹配等因素，可能需要经过一段时间充分换手，微观结构筹码充分交换后，再度“成长唱戏”机会。

标签： 兴业证券建议