预计2021年中国香港会有超过10只新股来自第二上市项目

日前，美国众议院通过《外国公司问责法》，要求外国企业遵守美国审计标准，如果连续3年不符合审计要求，有关公司将被禁止在美国任何交易所上市。对此，德勤中国全国上市业务组在近日发布《中国内地及香港IPO市场2020年回顾与2021年前景展望》的报告中称，美国对海外发行人采取的更严谨的监督将会促使更多中概股寻求将中国香港作第二上市，甚至会考虑将香港或大陆为其上市的首选地。

《报告》指出，按12月31日新股融资所得金额计算，2020年，纳斯达克将会成为领先全球新股市场的交易所，中国香港交易所将位居第二位，上海证券交易所紧随其后，预计深圳证券交易所则会位居第五位。

《报告》称，在上海科创板的稳健发展、为红筹企业回归优化上市规则、将第二上市和同股不同权公司纳入恒生指数、推出恒生科技指数、创业板推行试点注册制等多个因素共同作用下，今年中国大陆和香港新股市场的表现令人惊喜。

《报告》认为，这一趋势还会在2020年持续，主要原因有二，一是新股注册制促进更多新股选择上海证券交易所科创板和创业板上市;二是美国于海外发行人采取更严谨监督将会促使更多中概股寻求将中国香港作为第二上市地，或者进一步考虑将中国香港或大陆作为其上市的首选地。

德勤中国全国上市业务组华北区主管合伙人林国恩表示，今年，香港资本市场融资金额突破2019年水平，表现远胜于全球其他证券交易所。“我们很高兴见证2018年实施的上市制度改革带来的利好持续显现，推动香港新经济行业生态圈持续发展。此外，美国大选尘埃落地消除了市场的不确定性，也在一定程度上推动了更多和较大型的新股项目选择于今年四季度完成上市。”

德勤中国全国A股市场华北区主管合伙人童传江表示，当前，市场流动资金与投资情绪渐趋成熟，推动2020年A股新股市场新股数量和融资金额创下新高。近年来，内地资本市场改革不停步，其中为科创企业开设上交所科创板，以及将新股注册制度从科创板扩展至创业板的政策作用尤为显著。

《报告》预计，2021年，中国香港会有超过10只新股来自第二上市项目，融资额至少能够达到1000亿港元。总体来看，得益于大陆经济复苏带来的估值的提升、更多类型丰富的投资产品而带来的市场扩容、以及更多海外资金为寻求更高回报带动市场流动性整体上升的影响下，香港全年会有约120-130只新股上市融资超过4000亿港元。

林国恩称，中国香港有条件于2021年刷新上市融资额的纪录，因为对新经济企业的融资活动来说，其上市环境变得越来越有利。另外，随着恒生科技指数推出、不同股权架构和第二上市股票纳入恒生指数、法团身份的不同投票权受益人咨询意见总结、无纸化上市的推行及认购机制的市场咨询、美国监管环境的改变等，也将共同推动越来越多的中概股选择“回归”将香港作为第二上市地。

与此同时，大陆资本市场的魅力也在进一步增强。德勤中国审计及鉴证合伙人李勖表示，中国大陆资本市场目前正在致力于建立一个多层次的、能够支持栽培不同类型规模和行业企业成长和发展的资本市场，后期，随着新股注册制于科创板及创业板试点推行，推动更多红筹企业选择回归上市，大陆资本市场的未来表现值得期待。

《报告》称，2021年，大陆新股市场将会进一步扩容，各个市场都将迎来更多新股发行并募集到更多资金。其中，上交所科创板预计有约150-180只新股融资约2500-3000亿元;创业板预计会有140-170家企业上市融资约1400亿-1700亿元;主板和中小企业板预计会有约120-150只新股上市融资约1300-1700亿元。(杨 舒)

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