华泰证券：后续市场或配置再平衡进一步偏向价值股

进入8月份，A股持续跌宕起伏，上周，上证指数上涨1.33%。

8月9日，华泰证券策略团队认为，8月以来市场的波动率显著提升，反映市场分歧加大，后续市场预期进一步偏向价值股，A股市场慢牛基础或更加扎实。

具体来看，华泰证券策略团队认为，当前中美信息争端升级等外部因素扰动导致短期市场波动加大，但即使在中美科技完全脱钩的悲观假设下，我国依然具备重构信息技术生态的能力，因此对市场中长期无需悲观。二季度央行货币政策执行报告进一步明确跨周期调节，为未来预留政策空间，在此基础上中长期的慢牛基础或更扎实。在公募和北上增量资金主导的市场下，当市场波动率显著提升后，后续市场或配置再平衡进一步偏向价值股。行业配置上建议继续关注价值股估值修复，继续推荐金融股、地产竣工链、泛科技中与经济周期(居民购买能力和企业IT资本开支能力)相关性更高的电动车、工业互联网等。

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