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新三板打新的价值在哪里?

2020-07-03 16:32:00 来源:招金pp

新三板精选层在交易机制安排上与沪深两市特别是科创板相差无几,那么当新三板企业转板到A股,它的股价和估值又会发生怎样的变化呢?

大灰灰统计了2019年全年新三板企业转板A股并截止到2020年4月10日的股价和估值情况,得出一个至(ren)关(jin)重(jie)要(zhi)的结论:

转板,真香!

2019年全年共有43家新三板企业成功转板A股,其中主板5家,中小板11家,创业板13家,科创板14家。在创业板和科创板转板上市的新三板企业数量占到了总数的62.79%。

据统计显示,其中40家公司(有3家仅挂牌)在新三板摘牌时的平均市值为19.13亿元,平均市盈率为20.93。

截止2020年4月10日,这43家新三板企业在A股市场的平均市值为73.47亿元,为新三板摘牌时平均市值的3.84倍;平均市盈率为51.30,为新三板摘牌时平均市盈率的2.45倍。

由此可见,新三板企业通过转板A股,其市值和估值水平都得到了极大的提升,丑小鸭一夜变成白天鹅!

再看股价,这43家新三板企业在A股上市后的最高股价相较于其IPO发行价格,平均溢价率达到280.19%,溢价率中位数为192.23%,其中溢价王的指南针(300803)最高溢价率达到1095.84%,涨了将近11倍。

即使是转板之后一直持有至今,这43支的盈利概率高达95.35%,平均收益率高达142.44%,整整翻了一倍半!

回到最初的问题:新三板精选层打新到底能赚多少钱?

首先将新三板精选层和科创板做对比:

一、准入门槛:科创板准入资产规模为50万,新三板精选层转入资产规模为100万,但是新三板精选层打新参与不需要沪深股票市值,对于产品化客户有着极大的吸引力,综合考虑得出结论:两者流动性溢价相近。

二、交易机制:新三板精选层的交易机制主要借鉴参考了科创板的交易机制,区别在于扩大了涨跌幅限制比例、调整了现价申报有效价格范围等,两者市场宽容相似。

综合考虑市场规模、股票数量及市场接受度得出结论:

保守估计打新收益率:100-150%!

理想状态下,假设目前申报70余家全部通过,以2019年转板发行价平均值22元来算,则新三板打新收益可收益70家*22元*100股共计:

超过150000元!

当然参考科创板,早做早收益!

当然,如果你对标的股有足够的信心,那也可以持有等待成功转板上市,那或许你就离财务自由不远了!

最后,还是老规矩,祝各位老板都能早日实现财务自由,走上人生巅峰!

新三板打新到底能赚多少钱?

附件一:2019年新三板转板收益统计(截至2020年4月10日)

新三板打新到底能赚多少钱?

附件二:新三板精选层交易机制

1、精选层交易时间安排

9:15—9:25:开盘集合竞价时段

9:25—9:30:静默期

9:30—11:30、13:00—14:57:连续竞价时段

14:57—15:00:收盘集合竞价时段

15:00—15:30:大宗交易时段

注意:

(1)限价申报的时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。

(2)市价申报的时间为每个交易日的9:30至11:30、13:00至14:57。

(3)9:20-9:25和14:57-15:00禁止撤单。

2、精选层价格稳定机制

价格涨跌幅限制:以前收盘价为基准,限制全天交易价格最大涨跌幅度。

申报有效价格范围:以申报价格为基准,申报有效价格范围动态调整,超出申报有效价格范围的订单无效,促进价格收敛。

(1)精选层价格涨跌幅限制:涨跌幅限制比例为30%。

(2)放开涨跌幅限制的情形:

a. 股票采取连续竞价交易方式的成交首日;

b. 全国股转公司作出终止挂牌决定后,股票恢复交易期间的成交首日;

c. 全国股转公司规定的其他情形。

即首笔成交当日不受限制,从首笔成交后的次日设置涨跌幅限制。

3、精选层限价申报有效价格范围

(1)买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位(以孰高为准);

(2)卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下十个最小价格变动单位(以孰低为准)。

开市期间临时停牌阶段的限价申报无动态申报有效价格范围:

(1)买入基准价格:即使揭示的最低卖出申报价格—无最低卖出价的,为即时揭示的最高买入价—无最高买入价的,为最近成交价—当日无成交的,为前收盘价;

(2)卖出基准价格:即使揭示的最高买入申报价格—无最高买入价的,为即时揭示的最低卖出价—无最低卖出价的,为最近成交价—当日无成交的,为前收盘价。

4、精选层临时停牌机制

临时停牌机制仅适用于无价格涨跌幅限制的股票;

临时停牌复牌时进行集合竞价;

临时停牌期间交易系统继续收单;

临时停牌期间不揭示集合竞价参考价匹配量、未匹配量。

连续竞价股票竞价交易出现下列情形之一的,全国股转系统可以对其实施盘中临时停牌:

(1)无价格涨跌幅限制的连续竞价股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的;

(2)无价格涨跌幅限制的连续竞价股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过60%的。单次临时停牌的持续时间为10分钟,股票停牌时间跨越14:57的,于14:57复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价,再进行收盘集合竞价。

5、精选层市价订单规则

(1)无价格涨跌幅限制的股票不接受市价订单。

(2)有价格涨跌幅限制的股票开收盘集合竞价、临时停牌期间不接受市价订单。

(3)市价订单实施保护限价措施。

(4)保护限价应在涨跌幅限制内,但不受申报有效价格范围限制。

注意:市价申报时间为9:30-11:30,13:00-14:57,其他时间不接受市价申报。

6、精选层交易行情揭示规则

连续竞价期间行情揭示内容与沪深一致。

集合竞价期间行情揭示内容,有集合竞价参考价时与沪深一致;无集合竞价参考价时,揭示最优1档申报价和数量。

精选层首日证券简称首字符显示为“N”。

精选层首日前收盘价为其发行价。

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