手机产业链3月需求回流 二季度战斗才刚开始

李力怎么也想不到，去年因为公司出现造假危机而离开后，他会一直“被休息”到今年4月。

“因为以前一直在印度，都不知道怎么一下就这样了，太可惜了。”他如此向21世纪经济报道记者感慨。此前他是一家手机产业链厂商在印度公司的负责人，他可惜的不仅是公司本身的发展，也可惜印度市场的突然停滞。

3月24日，印度总理莫迪宣布全国自第二天开始封城，全部商铺和工厂关停。而印度恰恰是安卓手机阵营的高成长市场，也是全球第二大智能手机市场，印度市场的突然冻结，考验着全球安卓手机产业链厂商在二季度的整体规划。

好在最大的智能机市场——中国已经快速复苏，经历了去年的低迷阶段后，如今国内产业呈现出向好趋势，李力也准备在清明节后开始寻找新的工作机会，依然在手机产业链。

信达电子首席分析师方竞在接受21世纪经济报道记者采访时指出，今年一季度电子产业链的业绩其实主要受到2月开工率不足的影响，反而到了3月，市场需求在加速回补，“我们从产业链了解到，3月份订单已经非常满”。

他进而表示，接下来需求端对产业的影响可能将在二季度逐渐显现，如出现零星砍单的现象等。“一季度业绩受影响不大，接下来主要还是看海外疫情的走势情况，但我觉得整体相对乐观。”

一季度业绩提前预定

一季度业绩受疫情影响可能会较小，这在部分产业链厂商的业绩快报中已有体现。

记者查阅发现，已发布业绩预告的杨杰科技、立讯精密、歌尔股份均指出，预计今年前三个月的净利润同比上升区间约在40%-60%，均将是盈利状态。

港股方面，舜宇光学最新公布的2月份出货也显示，其手机镜头和手机摄像模组两类产品出货同比分别上升了48%、54.6%;不过二者环比则分别下滑了11.1%和13.7%。

这一定程度上与2019年的特性有关。去年被业界普遍定义为“销售沉底”之年，2020年承载着换机周期、5G商用等因素，将迎接行业上扬。

而一季度也是手机产业链的相对淡季，产业链的订单其实在过年前就已经基本预定完毕。

此前在接受媒体采访时，OPPO副总裁刘波就解释道，“我们在春节之前就开始做整个供应链的整合，基本上在疫情一开始的时候，我们就做了很多工作，疫情出现可以及时把供应链备份到其他区域。”

这似乎与此前行业传出华为大幅度砍单的现象截然不同。对此，方竞向记者解释道，砍单的原因主要分为三种，其一是库存高企，其二是单一产品规划的调整，其三是疫情影响下的需求不足。

“华为前期砍单是因为库存高，但疫情之下加上开工率不足，反而库存高的品牌更具优势，可以抢占更多市场。”方竞进而指出，因此华为的砍单很快止住了。

倒是苹果在库存上吃了亏。他告诉记者，苹果一般整机的库存周期是10天，一旦遭遇开工率不足就容易缺货，抗风险能力相对偏弱，这才有了此前苹果中国宣布，对部分型号的iPhone、iPad及MacBook等的批量购买进行限制一事。

当国内逐步复工复产之后，供应链的订单量突然大增，保证了3月份供应链的业绩支撑。

联创电子的高管在近日与投资者交流中就表示，“疫情没有影响，不存在砍单，反而因为 2、3 月份影响，客户需求加单。”

“根据我们在产业链的调研，3月份国内手机市场已经恢复正增长了，这对产业链会是很大的助推。”方竞指出，疫情的影响实际上是缓慢的，因此产业链厂商在经历过去年的诸多突发外部变化之后，已经有能力做好应对部署。

关键的二季度

如果说库存是支撑一季度业绩的关键，那么需求端的压力会成为影响二季度业绩的核心，而这在新兴成长型市场已经显现。

一位主管印度手机渠道的负责人就告诉21世纪经济报道记者，印度手机市场目前需求已经基本冻结。多名产业链人士都向记者指出，对印度官方目前提出的21天“封国”计划相对悲观。

头部厂商在近两年齐聚的非洲市场也面临着类似情形——停航、封闭港口、部分国家宣布封锁。一名久在当地的中国渠道商就向记者直言，“上半年无论是存货还是所有发布计划都会被打乱了。”

“目前只能零星看到需求端有砍单迹象，但接下来要看疫情演进。”方竞指出，从目前来看，欧洲和印度市场都面临抗疫的压力，砍单现象会出现并不奇怪。“印度是国内安卓厂商在海外市场的基本盘，所以这个市场一旦受到影响，实际上对安卓产业链会有一定影响。”他说。

方竞认为，二季度订单的确会出现一些调整，但从“全球一盘棋”的视野来看，调研机构普遍预判今年会有10%左右的下滑幅度，也即全球会存在需求此消彼长的局面，因此只要良好应对，长期依然可以向好。

“二季度可能会是今年表现相对差的时候，行业普遍已经有了这种认知。随着国内的逐步向好，欧美如今抗疫已有一定进展，市场后续会恢复转好。”方竞如此强调，真正要关注的是，订单调整后接下来如果一旦需求恢复，能否及时把产能跟上。比如在订单调整的二季度过后，能否及时为三季度的旺季做好准备。

他进而指出，在此背景下，产业链厂商需要更加高频地跟踪海外整机厂商需求，及时针对性对面向海外的机型进行备货调整。“所以对某些机型备货会更加谨慎一点，避免产生呆料。”

如今，国内供应链成为了支撑重点，Strategy Analytics无线智能手机战略服务总监隋倩指出，近年来全球70%的智能手机其实都是在中国生产制造。

“相信经历过去年外部变化对企业经营者的洗涤后，企业已经有一定应对行业突发变化的经验。个人觉得今年企业会应对更加自如，不用太担心。”方竞指出。

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