天神娱乐财务雷致大规模金融纠纷

诺亚财富(NYSE:NOAH)旗下私募芜湖歌斐管理的、2月到期的“创世神娱1号私募基金”兑付逾期。

据诺亚财富回应，产品已分配金额占实缴出资的25.09%。以10.42亿认购款计，除收益部分，有至少7.5亿本金尚未兑付，存续期延期两年;其向担保方天神娱乐(002354.SZ)索要回购款超9亿。

目前，兑付款押注在天神娱乐在2017年通过股权置换投资的海外APP开发商DotC United公司。

2020年1月，北京市第二中级人民法院裁决，天神娱乐需将质押的DotC United Inc股份拍卖或变卖后，向芜湖歌斐优先偿还，不足部分需以其他财产继续履行义务。法院判决，冻结、划拨天神娱乐、朱晔的银行存款9.09亿元，及违约金等费用。

天神娱乐半年报披露，截至2019年6月末，DotC United账面价值期末余额13亿，减值准备期末余额9.01亿，应涉上述纠纷;报告期内，DotC United亏损923万，净利润同比下降119%。

DotC United成立于2014年，创始人石一曾被福布斯评为30 Under 30。官网显示，旗下产品包括用户生态和广告&营销自动化。产品涉及免费WIFI平台以及手游产品。天神娱乐直接持有DotC United公司29.99%的股份，是上市公司联营企业。

2017年2月，芜湖歌斐作为优先级有限合伙人，出资10.42亿认购深圳泰悦投资中心(有限公司)(下称“深圳泰悦”)的份额，定向投资深圳口袋科技有限公司(下称“口袋科技”)51%的股权。天神娱乐认购劣后级份额。同月，天神娱乐以及朱晔分别和芜湖歌斐签订回购协议及保证合同。

在2018年6月，天神娱乐系列风险暴露后，芜湖歌斐和天神娱乐签订《股份质押合同》，协定将持有的5435万股DotC United Inc普通股质押给芜湖歌斐。同年9月，天神娱乐实控人朱晔所持天神娱乐100%股权被冻结，触发回购协议。

值得注意的是，2019年末，天神娱乐称芜湖歌斐向仲裁机构隐瞒了足以影响公正裁决的证据、该裁决违背社会公共利益。当时，芜湖歌斐提出撤回，北京二中院终结执行裁决书。2020年1月，芜湖歌斐申请恢复执行后，北京二中院再次裁定天神娱乐、朱晔担责。

诺亚方面回应称，为保证回款、已冻结天神娱乐7家子公司。

就上市公司披露信息，被冻结的5家公司合计金额5000余万元，不足以支持兑付本金。天神娱乐在2018年披露，因与芜湖歌斐的纠纷，所持包括北京天神互动科技有限公司(下称“天神互动”)、北京妙趣横生网络科技有限公司(下称“妙趣横生”)、北京幻想悦游网络科技有限公司(下称“幻想悦游”)、嘉兴乐玩网络科技有限公司以及雷尚(北京)科技有限公司的股权被冻结。

天眼查信息显示，冻结权益最高的天神互动自2018年11月起因通过登记的住所或者经营场所无法联系的，被列为经营异常，至今未被移除，在2月被法院列为被执行人。

此外，妙趣横生、幻想悦游公司司法协助被执行人天神娱乐的部分股权冻结失效。其中，嘉兴乐玩已不纳入公司合并范围。逾期私募的投资标的口袋科技也已被上市公司剥离，主要业务被报道已停止运营。

诺亚被曝出的兑付危机还包括4亿暴风集团产业基金、34亿承兴控股大雷以及5亿辉山乳业项目等。近期因发布倡议书，建议疫情期间高管及员工降薪、无薪休假、留职停薪，被拉响营收警报。

诺亚方面表示，因冻结的部分天神娱乐资产是首封，享有优先权，部分在执行的回款将进入分配。天神娱乐连续两年亏损近80亿，因债务违约已引发了多起法律诉讼，主要资产被冻结。排队等着天神娱乐兑付的金融机构远不止诺亚财富。

1月，与芜湖歌斐裁决同期披露的，还有天神娱乐与雪松国际信托股份有限公司(简称“雪松信托”);民生信托有限公司(简称“民生信托”)的借款纠纷裁决。天神娱乐被判决偿还雪松信托1.5亿本金及利息;向民生信托支付3.13亿收购价款。

截至2019年10月28日，天神娱乐披露的纠纷还包括与华鑫国际信托有限公司(简称“华鑫国际信托”)的回购纠纷，涉案金额1.4亿;与国投泰康信托有限公司(简称“国投泰康信托”)的财产份额转让纠纷，涉案金额3.1亿;与恒丰银行的合同纠纷，涉案金额7.8亿。于此同时，天神娱乐公布，当时涉诉被冻结的资金仅1.3亿，远不及涉案金额。

天神娱乐在2019年半年报中表示，若公司清偿能力明显不足，存在被债权人通过法院申请破产重整的风险。据披露，天神娱乐期末总资产77亿，归属于上市公司股东的净资产17亿。

因实控人朱晔占用上市公司资金，朱晔及天神娱乐均被证监会立案调查。加之上市主体连续两年亏损共计超80亿，简称将被冠之ST;若2020年无法扭亏，天神娱乐将面临退市风险。目前，已有股民向天神娱乐发起索赔。

天神娱乐旗下资产还包括安庆市银谷小额贷款有限责任公司(下称“安庆银谷小贷”)。天眼查显示，天神娱乐对安庆银谷小贷的出资额为2000万元。

此外，天神娱乐还涉足了互联网金融。2018年4月，安徽P2P平台悦享金服公告宣布获得A股上市公司天神娱乐的战略入股，天眼查信息显示，大连天神娱乐股份有限公司持有51%股份，是悦享金服控股股东。2018年7月，懒财金服公告称，获得了来自天神娱乐等投资方的C+轮融资，投资总金额为5亿元。天眼查信息未显示两者工商关联。据悉，朝阳分局涉众型经济案件报案平台显示，懒财金服主体北京懒财信息科技有限公司已被立案。

朱晔在2009年创立天神娱乐前身天神互动，除游戏行业外还涉足了影视业;在2015年，曾豪掷234.5678万美元投标巴菲特午餐。2018年5月，天神娱乐公告，收到中国证监会的《调查通知书》，公司董事长兼总经理朱晔因涉嫌违反证券法律法规，中国证监会决定对朱晔进行立案调查。朱晔被指已出逃海外。高管更替后，天神娱乐多位旧部离任。

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