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哪些企业将在深圳脱颖而出?

哪些企业已经或将成为“具有全球影响力的科技和产业创新高地”?

哪些企业将在深圳“落实新发展理念、推动高质量发展”过程中脱颖而出?从上市公司创新能力的角度,将更能直观地给出判断。

而创新能力的最直接体现,是上市公司研发费用支出情况。

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(图虫)

232家上市公司年研发支出累计920亿元

时代财经统计分析了深圳地区323家A股上市公司,2018年以来的研发费用支出总额及占营业收入比重等数据,从中找出了一批研发投入金额较大,占比较高的上市公司,作为新时期企业创新力的代表。

WIND数据统计显示,深圳地区323家A股上市公司中,合并报表的包含费用化和资本化在内的研发支出合计项下,2019年累计高达920.34亿元,2020年上半年虽受疫情影响,但累计投入仍达413.09亿元。

实力榜

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中兴通讯或已吸取教训

2020年上半年,深圳地区上市公司中,研发支出合计投入最多的为中兴通讯(000063.SZ),达66.37亿元,同比增长2.55%。从2018年以来的数据看,经历美国佬的封杀后,中兴通讯吸取了无核心技术的教训,其研发投入合计增长较快。2018年中兴通讯研发支出合计109.06亿元,2019年增长到125.48亿元,投入增加近25亿元,增幅15.06%。

作为富士康的A股上市公司工业富联(601138.SH),上半年研发支出合计37.17亿元,维持在去年同期水平,2019年全年合计支出94.27亿元,居深圳地区上市公司第二位。

比亚迪受益持续高研发投入

在新能源电池及汽车业务持续投入的比亚迪(002594.SZ),上半年以32.32亿元合计支出位居第三,其2019年全年研发支出合计84.21亿元,与2018年的85.36亿元基本持平,可见比亚迪在新能源汽车等业务上的研发投入已经进入稳定发力期。

今年以来,比亚迪股价持续上涨,最高触及132.32元,股价创出上市以来历史新高,是1月初的近3倍。

源于新能源汽车销量和手机部件及组装业务超预期上涨,比亚迪于近期上调了前三季度的业绩预告,公司预计修正后前三季度盈利为34亿-36亿元,同比增长115.97%-128.67%。此前比亚迪预告盈利为28亿-30亿元。

比亚迪9月销量快报显示,公司汽车销量达到4.2万辆,其中新能源汽车销售量为1.9万辆,同比大增45.3%,环比增加30.1%。

显然,持续有效的投入,正在给比亚迪带来持续的业绩与股价的双丰收。

科创板公司无一上榜

此外,深圳地区今年上半年研发支出合计超过5亿元的上市公司还有是立讯精密(002475.SZ)25.69亿元、顺丰控股(002352.SZ)13.11亿元、迈瑞医疗(300760.SZ)10.04亿元、深天马A(000050.SZ)9.82亿元、欧菲光(002456.SZ)9.05亿元、汇顶科技(603160.SH)8.35亿元、欣旺达(300207.SZ)6.9亿元、深信服(300454.SZ)6.38亿元、中集集团(000039.SZ)5.89亿元、汇川技术(300124.SZ)5.04亿元等。

2019年全年研发支出合计超过10亿元的上市公司,除了上述企业之外,还包括中国广核(003816.SZ)17.56亿元、鹏鼎控股(002938.SZ)13.52亿元、健康元(600380.SH)10.66亿元和大族激光(002008.SZ)10.47亿元。

整体上看,沪深主板上市公司因体量普遍较大,研发支出合计在数额上相应较具优势,在上榜的15家深圳地区上市公司中,凭“实力”占据了5位。

其余10家均为中小板、创业板公司,而科创板无一公司上榜,说明深圳地区科创板上市公司“科创”性质明显,在规模上尚需培育。

行业上来看,TMT行业在《深圳地区上市公司创新实力榜》中占有绝对优势,其他行业,如比亚迪、顺丰控股、迈瑞医疗、中集集团、大族激光,仅占1/3。

价值榜

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如果说,中兴通讯、工业富联、比亚迪只是以其超过千亿的年营业收入,在体量上占了研发支付实力上的优势,那么,研发支出总额占营业收入比例这一指标,则直接体现了上市公司在研发支出上的真正价值。

以2019年的研发支出总额占营业收入比例等为核心指标,时代财经制作了《深圳地区上市公司创新价值榜(2019年)》。

5家公司研发占比超过35%

WIND数据统计显示,合并报表的包含费用化和资本化在内的研发支出合计项下,2019年,微芯生物(688321.SH)研发支出总额占营业额收入比例高达45.02%,在深圳地区323家上市公司中位居第一,其全年研发支出7823.90万元,较2018年的8248.20万元微缩5.14%,但2020年仅上半年研发支出合计已达5909.37万元,预计全年同比将大幅增长。

研发支出总额占营业额收入比例超过30%的深圳地区上市公司,还有赢时胜(300377.SZ)44.07%、翰宇药业(300199.SZ)42.51%、国民技术(300077.SZ)40.04%和*ST大晟(600892.SH)35.19%等4家。

创业板研发占比整体偏高

值得注意的是,2019年研发支出总额占营业额收入比例前20家深圳上市公司中,仅有*ST大晟和汇顶科技16.67%为主板公司,主业分别是影视及游戏相关业和触控、指纹识别芯片业。科创板有微芯生物、芯海科技(688595.SH)19.77%、普门科技(688389.SH)18.44%等3家,其余以创业板为主达12家,中小板也只有中新赛克(002912.SZ)23.96%、信立泰(002294.SZ)17.38%、同为股份(002835.SZ)16.68%等3家。

行业分布上,以TMT科技行业为主,生物医药及医疗设备占比1/4,无一为传统行业公司,可见信息技术、新兴产业上市公司更注重研发投入,创新在新的领域。

3家公司同时现身总额实力榜和占比价值榜

同比来看,有10家上市公司2019年的占比较2018年有所增加。其中,翰宇药业2019年研发支出合计1.91亿元,研发支出总额占营业额收入比例42.51%,而18年占比仅为15.12%,占比增幅最大。

佳创视讯(300264.SZ)2019年研发支出占比23.88%,较18年的14.35%提升明显。赢时胜(300377.SZ)研发支出占比亦由18年的36.05%提升到19年的44.07%,去年研发支出合计2.3亿元。

需要强调的是,只有国民技术、深信服、汇顶科技3家公司同时出现在总额实力榜和占比价值榜,无论从研发支出的绝对数还是相对数来说,其对研发的重视和投入,都是实打实且有效的。

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