对照新证券法 找回创业初心

新证券法颁布以来，各方将目光聚焦在处罚规定上，这是有道理的，因为上市公司一旦出现严重违规违法行为，往往给市场特别是中小投资者带来伤害。

新证券法第一条开宗明义解释了立法初衷，即规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展。作为“集万千宠爱于一身”的上市公司，理应成为法治精神的忠实拥趸，也理应成为遵纪守法的典范，用新证券法找回其上市的初心。

为什么说上市公司是“集万千宠爱于一身”呢?这个答案可以用一句话来高度概括，即它们更能够聚集社会优质资源，包括行业政策、金融支持、融资保障、税收减免甚至还有不菲的政府补贴。

资本市场作为重要改革主攻方向，自然得到各界“倾心”，地方政府更是对本地资本市场发展下大力气，加大投入。在一些地方，地方政府甚至到了“倾其所有”的地步，给上市公司各种优惠待遇和补贴。

在此，我们仅举三个具有代表性的案例。1)上市奖励在上市前即可兑现一半。2019年12月24日，河南省洛阳市资本市场发展专项奖补办法通知发布，与原有政策相比，新办法加大了奖励力度，将上市奖励提高至600万元，科创板上市1000万元，且上市奖励的50%在企业上市前兑现。2)首发、买壳都可获得奖励。2019年11月25日，浙江省海盐县印发的《海盐县企业股改上市若干政策》提出，企业境内首发上市的，给予800万元一次性奖励;企业在境内买壳上市且将上市公司注册地迁至海盐并在海盐纳税的，一次性奖励800万元，其中100万元可奖励给企业(经营团队);企业在境外主要资本市场首发上市成功且募投项目均在海盐的，根据募资规模也有不同程度的资金奖励。这个若干政策共有20条之多。3)上市补助力度大。辽宁省2019年出台专门文件，以财政补贴、融资支持、用地倾斜等16举措支持企业利用资本市场融资发展，其中企业在科创板上市补助1500万元，在主板、中小板、创业板上市补助1000万元，扶持力度在辽宁省资本市场发展史上前所未有，在全国也居于领先地位。

上市公司有了地方政府的鼎力支持，应该是前途一片光明才对，但一些公司却动起了歪脑筋，除了弄虚作假，居然还出现猪饿死、扇贝跑路等奇葩事情，让投资者哭笑不得。

地方政府采取措施支持新上市企业，有一些合理性，但也应当适可而止。地方政府不仅只顾扩大规模，更应尽监管之责，注意质量。不仅要在增量上做文章，还应该做好存量优化工作，将当地的优质资产注入上市公司，让它们做好当地经济发展的领头羊，在良性竞争机制下带出更多的优质企业。这才是对当地经济、资本市场的最大贡献。

最后要说的是，靠补贴补不出“苹果”“特斯拉”，靠奖励也奖不出“格力”“华为”。我们的上市公司首先要做的就是找回创业的初心，遵纪守法，做好主业，砥砺前行，唯此才能在国内做优做大做强，进而在国际舞台上展示中国风采、中国力量。(阎 岳)

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